sobota, 12 października 2024

Newsroom

Vehis oferuje obligacje z 7 pkt proc. marży

msd | 10 maja 2024
Kontrolowana przez fundusz Enterprise Investors spółka leasingowa Vehis Fin1 oferuje jedne z najwyżej oprocentowanych obligacji detalicznych w historii krajowego rynku. Nieprzeciętne jest także ryzyko i stopień skomplikowania całej emisji.

Vehis Fin1 ubiega się o 21 mln zł, proponując WIBOR 3M plus 7 pkt proc. marży za dwuletnie papiery dłużne z opcją wcześniejszej spłaty. Ich zabezpieczeniem ma być poręczenie spółki-siostry, Vehis, a także umowa podporządkowania czterech pożyczek otrzymanych przez emitenta od właściciela, luksemburskiego podmiotu, którego większościowym akcjonariuszem jest fundusz Enterprise Investors (na Catalyst kojarzony obecnie z PragmaGO i Anwimem). 

Pozyskane z emisji środki Vehis Fin1 zamierza przeznaczyć na podstawową działalność polegającą na udzielaniu klientom finansowania aut w formie leasingu. Tyle tylko, że nie nastąpi to w sposób bezpośredni. Wpływy z emisji mają bowiem stanowić swoisty wkład własny do zawartej w 2022 r. transakcji sekurytyzacji. Vehis Fin1 nabędzie więc obligacje transzy junior w irlandzkiej spółce specjalnego przeznaczenia (SPV), powołanej do przeprowadzenia sekurytyzacji wierzytelności leasingowych o łącznej wartości do 1,28 mld zł. Potrzebuje tego, by móc uruchomić całość finansowania przyznanego przez Santandera i Goldman Sachs, którego miejsce zająć ma Jefferies. 

Innymi słowy, pozyskane z publicznej emisji wpływy Vehis Fin1 przeznaczy na obligacje SPV o najniższej kategorii zaspokojenia, w zamian zyskując dostęp do większego finansowania (jego główni dostawcy, mający pierwszeństwo do sekurytyzowanych aktywów, objęli w SPV obligacje typu senior i mezzanine).

Ofertę obligacji Vehisa prowadzi Michael/Ström DM, który przyjmuje zapisy do 23 maja. Postawił on przed inwestorami próg wejścia na poziomie 10 tys. zł, pobierając przy tym 0,25 proc. prowizji z tytułu nabycia papierów. 

Wstępna alokacja obligacji przewidziana została na 24 maja, a dzień emisji ustalono na 28 maja. Później zaś dług Vehisa trafi do obrotu na Catalyst.

Vehis Fin1 powstał w 2019 r. i od tego czasu zajmuje się on leasingiem samochodów. Razem ze spółką-siostrą tworzy grupę Vehis, która stanowi kompleksową platformę finansowo-sprzedażową dla rynku motoryzacyjnego (leasing, pośrednictwo ubezpieczeniowe, wsparcie serwisowe, czy narzędzia GPS).

Naszym zdaniem

Żeby dokończyć lekturę należy wykupić abonament

Więcej wiadomości o Vehis Finanse Sp. z o.o.

Więcej wiadomości kategorii Emisje