piątek, 29 marca 2024

Newsroom

Tydzień na kredyt - komentarz tygodniowy DI Investors

Maciej Werdejn, Marek Szymański - analitycy DI Investors S.A. | 14 maja 2014
Analitycy DI Investors o najważniejszych wydarzeniach minionych dwóch tygodni. Plus omówione wyniki Debt Trading Partners i M.W. Trade.

Pełna treść komentarza dostępna jest tu.

Największe obroty, wzrosty i spadki

Największe obroty w minionym tygodniu odnotowano na obligacjach PKN Orlen serii PKN1117. Łączna wartość obrotów na tej serii przekroczyła PLN 2,5m, a kurs serii wzrósł w ciągu tygodnia o 12 punktów bazowych do 100,60 proc.. Drugi najwyższy obrót odnotowano na obligacjach Kredyt Inkaso serii KRI0116. Tygodniowa wartość obrotu na tej serii wyniosła PLN 2,1m, a kurs serii wzrósł o 70 punktów bazowych do poziomu 101,3 proc.. Wartość tygodniowego obrotu na całym rynku wyniosła PLN 16,7m, z czego PLN 3,3m przypadło na transakcje pakietowe.

Najwyższy wzrost kursu odnotowano na obligacjach INE1015 spółka Instalexport (+295 punktów bazowych). Wzrost ten odbył się jednak przy obrocie nieprzekraczającym PLN 1k. Silny wzrost przy wyższym obrocie odnotowano na obligacjach Ciechu serii CI21217, po informacji o przedterminowym wykupie serii CI11217. Kurs obligacji wzrósł w ciągu tygodnia o 144 punkty bazowe do 103,94 proc. wartości nominalnej. Rentowność do wykupu spadła do poziomu 6,4 proc..

Najwyższe spadki kursów w minionym tygodniu odbyły się przy niewielkich obrotach nieprzekraczających PLN 100k. O 600 punktów bazowych (do 84 proc.) obniżył się kurs obligacji serii ZPS1214 spółki ZPS Krzętle, obrót wyniósł PLN 47k. Drugi co do wielkości spadek kursu odnotowano na obligacjach spółki Werth-Holz serii WHH1214. Kurs tej serii spadł o 340 punktów bazowych przy obrocie PLN 23k.

Tydzień w skrócie – główne wydarzenia

Wpływy do funduszy obligacji korporacyjnych – W kwietniu do 16 funduszy wpłynęły środki o wartości 4,4 proc. aktywów z początku miesiąca (PLN 374m) w porównaniu do 4,7 proc. w marcu.

Obroty na Catalyst – Wartość obrotów na obligacjach korporacyjnych w kwietniu wyniosła PLN 228m (+69 proc. m/m). Wartość emisji wzrosła o PLN 2,9 mld, do PLN 56,3 mld.

Orange Polska – Spółka otrzyma EUR 0,5 mld pięcioletniej pożyczki od Orange SA w celu refinansowania zapadających w maju tego roku euroobligacji o wartości EUR 0.7 mld.

Tauron – Spółka ogłosiła wstępny plan emisji obligacji po wakacjach. Tauron ogłaszał wcześniej plan emisji obligacji o wartości PLN 1,5 mld – PLN 2,0 mld.

Ciech – Spółka ogłosiła plan przedterminowego wykupu serii CI11217 o wartości PLN 160m. Wykup nastąpi 5 czerwca, a wartość przedterminowego wykupu wyniesie 106,7 proc. wartości nominalnej.

Action – Spółka rozważa emisję obligacji zamiast planowanej wcześniej emisji akcji w związku ze słabą koniunkturą na giełdzie.

Gino Rossi – Spółka uchwaliła program emisji obligacji do kwoty PLN 20m. Celem emisji jest spłata zadłużenia wobec banków.

Gant – Bank Polskiej Spółdzielczości nie chce przystać na obecne propozycje układowe. W przypadku braku satysfakcjonującej propozycji do połowy maja rozpocznie egzekucję zabezpieczeń.

Hussar – Spółka przedłużyła o 2 tygodnie (do 14 maja) termin składania zapisów na obligacje publicznej emisji. Hussar chce pozyskać do PLN 10m w drodze emisji 3-letnich papierów.

LZMO – Spółka rozpoczęła publiczną emisję obligacji do PLN 7m. Oprocentowanie serii z 30 miesięcznym terminem zapadalności będzie stałe i wyniesie 8,75 proc.. Zapisy trwają do 20 maja.

Spółki po wynikach

DTP – Przychody w 1Q14 wyniosły PLN 10,1m (-69 proc. r/r), zysk netto wyniósł PLN 5.4m (-40 proc. r/r). Wyniki za 1Q13 były zawyżone w związku z jedną transakcją, która zwiększyła zysk o PLN 5,9m.

M.W. TRADE – Przychody w 1Q14 wyniosły PLN 14,9m (+12 proc. r/r), wartość portfela wierzytelności wzrosła do PLN 393,3m (+25.8 proc. r/r). Spółka odnotowała silny CFO w 1Q14 (PLN 19,4m).

Więcej wiadomości kategorii Komentarze

  • Podsumowanie tygodnia: Rekordy pierwszego kwartału

    28 marca 2024
    Za nami najlepszy – dla inwestorów i emitentów – I kwartał w historii publicznych emisji obligacji adresowanych do inwestorów indywidualnych. Padło też kilka innych rekordów, a rynek jest o krok od ustanowienia najbardziej spektakularnego - nowego szczytu wartości emisji przeprowadzonych w czasie 12 miesięcy.
    czytaj więcej
  • Podsumowanie tygodnia: Bycze nastroje

    22 marca 2024
    Inwestorzy otrzymali od Fed to czego chcieli – podtrzymanie nadziei na trzy obniżki stóp procentowych w tym roku. Recesja w niemieckim przemyśle zepchnęła rentowności bundów, natomiast nasze obligacje tym razem ruszyły pod prąd globalnym trendom.
    czytaj więcej
  • Raport miesięczny DM NWAI (luty 2024)

    19 marca 2024
    W lutym obrót na Catalyst osiągnął 453,45 mln zł – mniej od 12-miesięcznej średniej (471,50 mln zł), ale i o 4 proc. więcej niż w styczniu.
    czytaj więcej
  • Podsumowanie tygodnia: Wyżej na dłużej

    15 marca 2024
    Rentowność amerykańskich dziesięciolatek wróciła do lokalnych szczytów z połowy lutego i globalny rynek długu znalazł się w newralgicznym położeniu. Pokonanie szczytów mogłoby spłoszyć inwestorów, którzy w ostatnich miesiącach tak chętnie wpłacali pieniądze do funduszy dłużnych.
    czytaj więcej