czwartek, 28 marca 2024

Newsroom

PKN rozważa emisję dla inwestorów detalicznych

ems, PAP | 27 czerwca 2012
Chodzi o kwotę rzędu 100-200 mln zł w zależności od popytu. Emisja mogłaby zostać przeprowadzona jeszcze w tym roku - podała Polska Agencja Prasowa.

   PAP powołuje się przy tym na Sławomira Jędrzejczyka, wiceprezesa koncernu. 

   Tymczasem w środę na Catalyst zadebiutowały obligacje siedmioletnie o wartości 1 mld zł i o nominale 100 tys. każda wyemitowane w lutym tego roku. Papiery trafiły w całości do rąk instytucji finansowych - OFE (61,8 proc.), firm ubezpieczeniowych (27,2 proc.) i funduszy inwestycyjnych (11 proc.). - Obligacje, które wyemitowaliśmy w lutym tego roku, cieszyły się ogromnym zainteresowaniem: popyt niemal trzykrotnie przekroczył wartość naszej oferty - powiedział Sławomir Jędrzejczyk cytowany w komunikacie prasowym Orlenu. 

   Z naszych informacji wynika jednak, że papierami nie były zainteresowane niektóre fundusze obligacji korporacyjnych ponieważ kupon płacony przez Orlen przekracza WIBOR6M o 1,6 pkt proc. To zbyt mało, by skusić fundusze inwestycyjne obligacji korporacyjnych nastawione na zwrot dla inwestorów indywidualnych rzędu 8-10 proc. czy też samych inwestorów indywidualnych, którzy także poszukują wyższych rentowności. Ze wszystkich obligacji na Catalyst tylko GPW płaci niższe odsetki (1,17 pkt proc. ponad WIBOR6M), a sukcesie jej oferty dla inwestorów detalicznych przesądziła pomoc PKO BP, który plasował ją wśród swoich klientów. Również Bank Gospodarstwa Krajowego płaci niższe odsetki, ale jako bank państwowy jest on traktowany niemal na równych prawach co skarb państwa, jeśli chodzi o wysokość oprocentowania. 

   W pierwszym okresie odsetkowym oprocentowanie obligacji Orlenu sięga 6,58 proc. i jest o ok. 3,5 pkt proc. niższe niż średnia dla obligacji korporacyjnych z Catalyst i dorównują mu niektóre lokaty bankowe. Papiery trafiły do obrotu na BondSpot, a więc platformy przeznaczonej dla instytucji. Jak zwykle bywa, gdy papiery trafiają wyłącznie do portfeli instytucji, w dniu debiutu nie zawarto żadnej transakcji, ponieważ inwestorzy tego rodzaju zwykle stosują strategię "kup i trzymaj" do dnia wygaśnięcia papieru. Dlatego znacznej płynności - mimo kwoty emisji - nie należy się spodziewać.

   W rzeczy samej, jest to nie tylko największa emisja, która trafia w tym roku na Catalyst, ale - pomijając BGK - druga co do wielkości w ogóle na nim kwotowana. Większą emisję wprowadził tylko PKO BP (800 mln EUR), a równą (1 mld zł) Polkomtel. Polkomtel w ostatnim czasie wykupił jednak całą emisję przed terminem, zatem PKN samodzielnie zajmuje pozycję wicelidera Catalyst pod względem wielkości pojedynczej emisji. Program emisji obligacji zakłada pozyskanie przez koncern 2 mld zł.

    Dla spółki emisja obligacji oznacza dywersyfikację źródeł finansowania na sektor pozabankowy. Dla inwestorów indywidualnych może być benchmarkiem, punktem odniesienia dla oceny innych inwestycji w obligacje korporacyjne i wskazówką co do warunków oferty, jeśli PKN rzeczywiście zdecyduje się zorganizować emisję dla inwestorów indywidualnych.

Więcej wiadomości o Orlen S.A.

  • Ogromny odpis w Orlenie

    28 marca 2024
    Koncern odpisze w wynikach 2023 r. 10,2 mld zł wartości aktywów trwałych oraz środków trwałych w budowie segmentu petrochemii.
    czytaj więcej
  • Orlen wrócił do długu netto

    22 lutego 2024
    Wobec słabszych przepływów operacyjnych w IV kwartale po raz pierwszy od roku koncern przestał utrzymywać przewagę środków pieniężnych nad zadłużeniem finansowym. W 2024 wszedł z planem zwiększenia nakładów inwestycyjnych do 38,6 mld zł i możliwością zmniejszenia marży na złotowych obligacjach PKN1225.
    czytaj więcej
  • Orlen pomniejszył gotówkowe zasoby o 9,9 mld zł w III kw.

    31 października 2023
    Mimo 7,2 mld zł przepływów operacyjnych i 2,2 md zł wpływów z emisji obligacji, koncern obniżył stan środków pieniężnych do 13,6 mld zł. Nadal przekraczały one zadłużenie odsetkowe, choć w znacznie mniejszym stopniu niż w poprzednich kwartałach.
    czytaj więcej
  • Trzeci kwartał bez długu netto w Orlenie

    24 sierpnia 2023
    Na koniec czerwca kontrolowany przez skarb państwa konglomerat dysponował kwotą 23,5 mld środków pieniężnych, o 5,2 mld zł niższą niż w marcu. Część płynności trafiła na spłatę zadłużenia, a przewaga gotówki nad oprocentowanymi zobowiązaniami wzrosła do 12,5 mld zł.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst