Przypomnijmy, na koniec czerwca wskaźnik ten wynosił 18,6x wobec określonych w warunkach emisji 8,6x. Tym samym obligatariusze mają prawo żądać od Regisu przedterminowej spłaty długu wartego obecnie 7,99 mln zł (początkowa wartość emisji to 8,41 mln zł, ale od IV okresu odsetkowego spółka amortyzuje go w tempie 5 proc. kwartalnie).
Spółka ocenia, że przypadek naruszenia WEO trwać będzie przez rok od momentu opublikowania sprawozdania półrocznego, ponieważ dopiero wtedy do obliczenia narastającego EBITDA nie będzie ujmowana strata osiągnięta w II kwartale tego roku (-1,2 mln zł kwartalnego EBITDA). Oznacza to, że obligatariusze w tym czasie praktycznie nieprzerwanie będą mogli składać żądania przymusowego wykupu, bo warunki emisji dają inwestorom aż 100 dni na zgłaszanie takich roszczeń.
Obligatariuszom, którzy zrezygnują ze stawiania papierów w stan wymagalności, Regis oferuje podwyższenie marży z 5 do 6 pkt proc. przez czas, w którym trwa naruszenie wskaźnika. Planowo oprocentowanie będzie więc wyższe przez rok, pod warunkiem, że spółce uda się zrealizować nakreślony plan. Podczas środowego spotkania z obligatariuszami przedstawiciele spółki wyrażali przekonanie, że strata osiągnięta w II kwartale była zdarzeniem incydentalnym, a w kolejnych kwartałach wyniki ulegną poprawie (w III kw. EBITDA miała wynieść 1,7 mln zł, zaś na IV kw. planowane jest 2 mln zł).
Podwyższenie marży dotyczyć będzie wyłącznie tych inwestorów, którzy zawrą porozumienie ze spółką. Nad technicznymi szczegółami tego rozwiązania pracuje Copernicus Securites, który pełnił rolę oferującego oraz jest administratorem zabezpieczeń. By objąć porozumieniem jak największa liczbę inwestorów Regis zamierza także zwołać zgromadzenie obligatariuszy (samo zgromadzenie nie zmieni natomiast warunków emisji).
Dotychczas obligacje serii A1 w stan wymagalności postawiło dwóch inwestorów instytucjonalnych – wynika z informacji przekazanych uczestnikom środowego spotkania przez przedstawicieli Regisu. Łączna wartość wymagalnych papierów to 1 mln zł, lecz z jedną z instytucji (około 0,5 mln zł) udało się już porozumieć. Trudniejsze może być porozumienie z kolejnym funduszem, ponieważ znajduje się on w trudnej sytuacji płynnościowej, a złamanie warunków emisji może okazać się w jego przypadku skutecznym sposobem na odmrożenie środków (papiery Regisu są mało płynne, więc ich sprzedaż na Catalyst – o ile w ogóle możliwa – wiązałaby się z dużą stratą).
Na rynku pierwotnym obligacje serii A1 zostały objęte przez sześć podmiotów oraz 37 osób. Przedstawiciele spółki szacują, że w portfelach instytucji znajduje się około 4 mln zł. Na koniec czerwca papiery te można było znaleźć w funduszach zarządzanych przez Agio TFI (2 mln zł) oraz Eques TFI (0,77 mln zł). Pozostała część mogła więc znajdować się także w funduszach zamkniętych.
Wśród inwestorów indywidualnych, jak podaje dyrektor finansowy spółki, większość papierów obejmowana była na Śląsku. Na podstawie dotychczasowych informacji zapewnia on jednocześnie, że większość z tych obligatariuszy zgodzi się przystąpić do porozumienia.
Pogorszenie wyników lub złamanie warunków emisji obligacji spowodowało także konieczność przeprowadzenia trudnych rozmów z bankami. Spółka deklaruje, że zakończyły się one sukcesem, choć konieczne były pewne ustępstwa (dozabezpieczenie). Kredyt bankowy, jak wskazano, jest także branym pod uwagę sposobem na zrefinansowanie obligacji.
Obligacje RGS0717 wyceniane są na 96 proc., co przy obecnej marży dawałoby kupującemu blisko 9,2 proc. rentowności brutto. Trwający przypadek naruszenia mógłby stanowić szansę dla inwestorów żądnych szybkich zysków.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się