W III kwartale grupa Bestu zwiększyła spłaty o 83 proc. r/r do 211,6 mln zł, a jej EBITDA gotówkowa poprawiła się o 85 proc. do 117,8 mln zł, o co jednak wobec przejęcia Kredyt Inkaso nie było trudno. Na kosztowe synergie windykator wciąż jednak daje sobie jeszcze czas, a z oceną fuzji poczeka do przyszłego roku. Na razie, mimo połączenia i związanego z tym wzrostu spłat oraz gotówkowej EBITDA, po trzech kwartałach ma 45,1 mln zł zysku netto wobec 63,1 mln zł w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Czekać Best natomiast nie zamierza z inwestycjami. Po skromnych zakupach wierzytelności za 15,4 mln zł w III kwartale, grupa jeszcze w tym roku chce przejąć długi o znaczącej wartości. Pomóc jej w tym może relatywnie nisko zadłużony bilans i uporządkowana kwestia kredytów bankowych oraz obligacji po Kredyt Inkaso.
- Wielkości zapadalności obligacji są bardzo dobrze rozłożone i absolutnie nas nie stresują (…). Wydaje się, że mamy bardzo mocny bilans i na pewno będziemy emitować kolejne obligacje – zapowiedział Marek Kucner, wiceprezes odpowiedzialny za finanse Bestu, omawiając w czwartek wyniki windykacyjnej grupy.
Jak wyjaśnił, wart 1,14 mld zł dług netto połączonego Bestu jest wprawdzie większy na tle kapitałów własnych grupy niż przed połączniem (1,04x wobec 0,83x przed rokiem), co jednak wynika ze specyfiki transakcji – windykator przejął bowiem zobowiązania za 462 mln zł, równolegle emitując akcje połączeniowe na około jedną trzecią tej wartości. Co więcej, Best wręcz ma apetyt na dalszy wzrost wskaźnika długu netto do kapitałów własnych, jeśli tylko wspierać to będzie odpowiednie inwestycje.
- Chciałbym, żeby dług netto do kapitałów własnych był pomiędzy 1,3 a 1,5. W zależności od rentowności transakcji, jakie byśmy zawierali, może nawet 1,8 – wskazał CFO Bestu.
Jako większy podmiot, Best liczy też na możliwość obniżenia obligacyjnych marż.
- Chcielibyśmy zobaczyć pewnego rodzaju premię na koszcie finansowania. Oczywiście porównujemy się do największego podmiotu na naszym rynku i naszą ambicją jest, żeby się jak najbardziej do niego zbliżyć – przyznał Marek Kucner.
W tym miejscu warto więc przypomnieć, że ostatnią złotową emisję pięcioipółletniego długu Best przeprowadził w marcu, tuż przed formalnym połączeniem z Kredyt Inkaso, ustalając wówczas marżę na 3,6 pkt proc. Z kolei Kruk zszedł w ostatniej ofercie detalicznych obligacji do 2,7 pkt proc. marży, ale za papiery o sześcioletnim tenorze.
W październiku Best przyjął miliardowy program emisji adresowanych do inwestorów instytucjonalnych, a w listopadzie uchwalił o połowę mniejszy program obligacji detalicznych. Drugi z nich wymaga jednak zatwierdzenia jeszcze prospektu przez KNF, więc najbliższą ofertę windykator prawdopodobnie skieruje do instytucji. Według naszych informacji, nastąpi to jeszcze w listopadzie.
Na Catalyst notowanych jest 21 serii obligacji Bestu, w tym już tylko dwie przejęte po Kredyt Inkaso, wobec których spółka nie ma na razie nakreślonych planów przedterminowego wykupu. Tymczasem pochodzące z marcowej emisji najdłuższe detaliczne papiery BST0930 wyceniano w czwartek po południu na 100,75 proc., co dawało ok. 3,4 pkt proc. realnej marży.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się