Sprzedaż aktywów Hoistowi, zdaniem zarządu windykatora, jest o wiele bezpieczniejszą opcją. Niezabezpieczeni obligatariusze otrzymują w tym scenariuszu 23,1 proc. należności głównej, a część wypłaty pochodziłaby ze środków odzyskanych z roszczeń wobec innych podmiotów. Kurator obligatariuszy nie odda jednak głosu na propozycję spółki.
Przedstawiona w środę alternatywna propozycja układowa, która zakłada sprzedaż wierzytelnościowych aktywów Hoistowi, jak zapewnia zarząd GetBacku, oparta jest o najlepszą ofertę. Sam Hoist, jak ujawnił, za aktywa wycenione w bilansach funduszy na 1,3 mld zł proponuje ponad 1 mld zł. Przed stronami umowy jeszcze finalne negocjacje.
- Celem spółki jest wynegocjowanie umów sprzedaży aktywów do 17 grudnia. Po tym terminie oczekiwalibyśmy zgromadzenia wierzycieli. (…) Intencją zarządu jest doprowadzenie do głosowania nad układem do końca roku – powiedział Przemysław Dąbrowski, prezes spółki, podczas spotkania z dziennikarzami.
Zdaniem zarządu windykatora, za opcją sprzedaży wierzytelności przemawia szybkość zamknięcia transakcji, co mogłoby także motywująco działać na zabezpieczonych wierzycieli. Wciąż bowiem trwają z nimi rozmowy o zgodzie na częściową redukcję. Jej stopień ustalany jest indywidualnie, zależnie od poszczególnych instytucji.
- W przypadku wariantu inwestorskiego (sprzedaży aktywów – red.) wierzyciele zabezpieczeni otrzymaliby środki praktycznie w dniu zamknięcia transakcji. Oznacza to, że istotnie maleje ryzyko utraty wartości zabezpieczenia obligacji i kredytów, co powinno ich motywować do zgody na haircut –powiedział prezes GetBacku.
Szybkiego zamknięcia transakcji chce też Hoist, który może się obawiać utraty wartości nabywanych aktywów, jeśli te nie będą odpowiednio pracować. Wciąż pozostaje jednak kwestia negocjacji i ostatecznej decyzji wierzycieli, w imieniu większości których głosował będzie kurator obligatariuszy.
- Rada wierzycieli zaakceptowała dalsze prowadzenie rozmów z inwestorem, ale chciałaby około 35-proc. zaspokojenia – wskazał Przemysław Dąbrowski.
Oczekiwania rady w zakresie wyższego poziomu spłaty wynikać mają przede wszystkim z założeń o wyższym strzyżeniu zabezpieczonych wierzycieli.
Przedstawiona przez zarząd GetBacku propozycja układowa zakłada nie tylko spłatę obligatariuszy z pieniędzy pozyskanych od Hoista, ale także roszczeń, które spółka ma wobec innych instytucji, w tym głównie podmiotów nierynkowych transakcji zawieranych przez GB w ostatnich latach. Wprawdzie w wariancie inwestorskim GetBack proponuje niezabezpieczonym obligatariuszom spłatę 23,1 proc. należności głównej, ale w ratach. Do 30 czerwca 2019 r. obligatariusze otrzymaliby ponad połowę ustalonej kwoty - 53,6 proc. Rok później, ze względu na sposób rozliczenia ewentualnej transakcji z Hoistem, na ich konta wpłynęłoby 28 proc. pieniędzy. Dodatkowo GetBack proponuje też dwie raty po 9,2 proc. w 2023 r. oraz 2024 r. Te jednak pochodziłyby już nie ze sprzedaży aktywów, a pieniędzy odzyskanych z roszczeń.
- W propozycjach układowych konserwatywnie wpisaliśmy 100 mln zł wpływów z roszczeń. Podobna kwota została uwzględniona też w wariancie ośmioletniej spłaty obligatariuszy, gdyby transakcja z Hoistem nie została zawarta – wskazał prezes windykatora.
Faktyczna wartość roszczeń Getbacku, jak usłyszeliśmy, przekracza jednak 500 mln zł, z czego największe dotyczą przejęcia EGB Investments od funduszy zarządzanych przez Altus TFI. Chodzi łącznie o około 40 spraw, które mogłyby się toczyć także po ewentualnej sprzedaży aktywów Hoistowi. GetBack pozostałby wówczas wyłącznie spółką do odzyskiwania roszczeń. Z uwagi na ich liczbę i rozmiar byłyby to jednak drogie procesy, dlatego zarząd windykatora rozważa na przykład sprzedaż roszczeń do wyspecjalizowanych w ich dochodzeniu funduszy lub pozyskanie inwestora do współfinansowania kosztów prawnych.
Przed głosowaniem nad układem zarząd GetBacku, jak poinformował, będzie chciał jeszcze złożyć zaktualizowane propozycje układowe. Docelowo chodzi o propozycje oparte o finalne warunki umowy z Hoistem. Nie wyklucza jednak, że jeśli transakcja zakończy się fiaskiem, konieczna będzie aktualizacja bazowych propozycji, które zakładają działanie w dotychczasowej formule. Wówczas miałoby się to jednak wiązać z pogorszeniem oferty dla wierzycieli.
- Czekają nas jeszcze negocjacje konkretnych szczegółów umowy. Zmiany wartości umowy na plus lub minus wciąż są możliwe. Nie oczekuję, że się gdzieś „zatniemy” na cenie, ale prędzej na warunkach prawnych. (…) Na pewno przedstawimy jeszcze jedną wersję propozycji układowych przed zgromadzeniem obligatariuszy. Nie wykluczamy, że jak się nie porozumiemy z Hoistem, to będzie to propozycja dla wariantu operacyjnego. Dziś już wiemy jednak, że gdybyśmy ją dziś przedstawiali byłoby to mniej niż ostatnie 38 proc.– wskazał Przemysław Dąbrowski.
Do czasu zamknięcia transakcji z Hoistem i otrzymania przelewu z ceną zakupu GetBack wciąż ma operacyjnie działać w możliwie normalny sposób. To o tyle istotne, że – jak usłyszeliśmy – spółka „w tej chwili nie żyje z przepływów operacyjnych, a ze sprzedaży aktywów nieoperacyjnych”. Windykator sprzedał działalność w Bułgarii i jest w procesie sprzedaży działalności w Rumunii i Hiszpanii.
- Zamknięcie transakcji, w rozumieniu przelewu, nastąpi w momencie przekazania własności do aktywów. Ostrożnie zakładamy, że to nastąpi do 30 czerwca 2019 r. Do tego czasu cały czas będziemy funkcjonować jako firma, w tym ponosić koszty – powiedział prezes GetBacku. – Naszym celem negocjacyjnym jest, żeby inwestor wpłacił w sumie 100 mln zł kaucji. Czyli oczekiwalibyśmy jeszcze dodatkowych 70 mln zł ponad te 30 mln zł, które trafiło do depozytu notarialnego – dodał także.
Póki co, inwestorzy wciąż nie mogą liczyć na odwieszenie notowań instrumentów finansowych GetBacku. Spółka jeszcze nie opublikowała sprawozdania za I kwartał, a to za I półrocze nie zostało przejrzane przez audytora. GetBack, po rozwiązaniu umowy z Deloitte, dopiero co zakończył przyjmowanie ofert od biegłych zainteresowanych podjęciem współpracy.
- Uczciwie mówiąc, zainteresowanie nie było duże, ale udało się zebrać oferty od kilku podmiotów. Wśród oferentów nie ma żadnej firmy z wielkiej czwórki – powiedział prezes windykatora.
- Zakładamy, że po konwersji długu na kapitał wartość ekonomiczna akcji nigdy już nie wróci do jakichkolwiek sensownych poziomów. Jedyną korzyścią tych akcji, w naszej opinii, jest przejęcie kontroli nad spółką przez wierzycieli. Należałoby się zastanowić nad wycofaniem GetBacku z GPW. To jest sprawa do dyskusji, przede wszystkim z powodu kosztów obecności na rynku giełdowym – wyjaśnił Przemysław Dąbrowski.
Władze GetBacku przekonują, że do przekazania inwestorom ewentualnych dodatkowych (nieobjętych układem) wpływów uzyskanych z roszczeń nie jest konieczny status spółki giełdowej.
- Do wypłaty dywidendy nie jest konieczna obecność na GPW. Myślimy też o innych konstrukcjach, w których ewentualne wpływy mogłyby zostać przekazane wierzycielom – podsumował prezes GetBacku.
Tuż po spotkaniu spółki z dziennikarzami kurator obligatariuszy zapowiedział, że nie poprze jej propozycji układowych w wariancie inwestorskim. Więcej na ten temat pisaliśmy tutaj.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się