Przy niespełna 6-proc. wzroście przychodów ze sprzedaży (do 1,1 mld zł) skonsolidowany zysk brutto Rokity wzrósł w ubiegłym roku o 39 proc. r/r do 311 mln zł, a dzięki dodatkowym przychodom – wyższym o 62,6 mln zł niż rok wcześniej – zysk operacyjny zwiększył się w tym czasie o 127,8 proc. do 234,3 mln zł. Ostatecznie zysk netto grupy podliczono na 202,7 mln zł, czyli o 139,2 proc. więcej niż przed rokiem.
EBITDA za ubiegły rok to 292,7 mln zł (wzrost o 89,3 proc. r/r), a przepływy operacyjne podliczono na 262,9 mln zł. Z naddatkiem wystarczyły one na nakłady inwestycyjne (w tym zakup papierów dłużnych od dominującego akcjonariusza) oraz pokrycie wydatków z tytułu działalności finansowej. Te ostatnie, mimo że sięgnęły 77,5 mln zł na minusie, nie oznaczały bynajmniej redukcji zadłużenia w 2016 r., a wypłatę dywidendy w wysokości 89 mln zł, tj. praktycznie 100 proc. jednostkowego zysku netto. W tym roku jednostkowy wynik podliczono na 205,2 mln zł.
Na koniec grudnia grupa PCC Rokita posiadała 726,5 mln zł zobowiązań. Pomimo ich rekordowego poziomu, udział kapitału własnego w finansowaniu działalności wzrósł do 50 proc. wobec 47 proc. we wrześniu i także 47 proc. przed rokiem. Spadły także pozostałe wskaźniki zadłużenia, choć zobowiązania finansowe także sięgnęły rekordowego poziomu (415,2 mln zł). Przy 101,4 mln zł gotówki dług netto stanowił jednak 313,8 mln zł i wprawdzie był wyższy niż przed rokiem (302,9 mln zł), ale był to jednocześnie najniższy poziom w całym 2016 r.
Ostatecznie na koniec grudnia dług netto stanowił 1,07x 12-miesięcznego EBITDA, co było najniższą wartością od co najmniej trzech lat. Relacja długu netto do kapitałów własnych to zaś 0,44x. Po raz ostatni przyjmowała ona niższe wartości dwa lata temu.
Skoro już mowa o zadłużeniu grupy, warto wspomnieć, że dwie wchodzące w jej skład spółki nie dotrzymały kowenantów finansowych zawartych w umowach kredytowych. Naruszenia ta są obecnie przedmiotem negocjacji w zakresie „zmiany warunków finansowania”.
Niezależnie od powyższego, bardzo dobre wyniki grupy PCC Rokita widać także po wskaźnikach płynności. I tak na koniec 2016 r. majątek obrotowy w kwocie 356,6 mln zł pokrywał 1,11x krótkoterminowych zobowiązań, co z perspektywy minionego roku, czy na przykład ostatnich trzech lat (średnia to 1,01x), jest wartością relatywnie wysoką. Płynność szybka grupy to 0,89x i była najwyższa co najmniej od początku 2014 r. Wiązać to można ze między innymi ze wzrostem pozostałych krótkoterminowych aktywów w IV kwartale, gdzie trafiły papiery dłużne od niekonsolidowanych podmiotów powiązanych, głównie PCC SE, głównego akcjonariusza. Na 61,2 mln zł pozostałych aktywów o terminie wymagalności do 12 miesięcy (wzrost o 49,1 mln zł w 2016 r.) 43,7 mln zł przypadało na wspomniane instrumenty finansowe.
Ze 101,4 mln zł środków pieniężnych na rachunkach, płynność gotówkowa chemicznej grupy wynosiła – wysokie jak na nią – 0,32x, co znaczy, że prawie jedna trzecia krótkoterminowych zobowiązań mogła być spłacona od ręki. W teorii, bo praktyka pokazuje, że mocna poduszka płynnościowa w Rokicie pojawia się zwykle na koniec roku i jest przygotowaniem pod wypłatę dywidendy. Jeśli utrzymana zostanie praktyka wypłaty niemal 100 proc. jednostkowego zysku (205,2 mln zł), to zasoby pieniężne grupy przestają budzić tak duże uznanie, bo niedługo przypada także i wykup obligacji (25 mln zł w maju). Tak czy inaczej, PCC Rokita nie powinien mieć kłopotu z pozyskaniem finansowania, a oprócz bieżącego cash flow operacyjnego w zanadrzu pozostają także papiery dłużne grupy PCC SE (ich dokładny termin spłaty nie jest znany).
Na Catalyst notowanych jest osiem serii obligacji Rokity z terminami spłaty od maja tego roku do listopada 2023 r. Ich rentowności wynoszą od 4,5 do 5,1 proc. brutto, za wyjątkiem wygasającej niedługo serii PCR0517. Co natomiast interesujące najwyższą rentowność oferuje seria o relatywnie bliskim terminie spłaty PCR1019 (5,12 proc. brutto w środę po południu).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się