Warunki emisji proponowanych inwestorom indywidualnym obligacji serii AK4 nie będą się różnić od tych, które spółka oferowała także w emisji zamkniętej przed dwoma tygodniami. Ponownie będą to więc papiery ze stałym 4-proc. kuponem i pięcioletnim okresem spłaty, który na żądanie Kruka będzie mógł ulec skróceniu.
Różnice w stosunku do poprzedniej oferty są dwie – tym razem Kruk proponuje obligacje za 65 mln zł wobec 70 mln zł poprzednio (popyt sięgnął wówczas 97,5 mln zł), a miejsce BM Banku Pekao w konsorcjum dystrybucyjnym zajmie BM PKO BP. Niezmiennie inwestorzy będą mogli składać zapisy także u etatowego oferującego dług windykatora DM BDM i pozostałych członków konsorcjum złożonego z Ipopemy Securities, Michael / Ström DM oraz Noble Securities.
- Dwa tygodnie temu inwestorzy zapisali się na prawie 100 mln zł obligacji Kruka, a zgodnie z ówczesnymi warunkami mogliśmy przydzielić jedynie 70 mln zł. Patrząc na duże zainteresowanie obecnych inwestorów Kruka i możliwość dołączenia nowych inwestorów indywidualnych poprzez współpracę z PKO BP, zdecydowaliśmy się na kolejną emisję o wartości do 65 mln zł. Cieszy nas, że po 3 latach nieobecności w emisjach Kruka, do konsorcjum dystrybucyjnego emisji serii AK4 dołącza Bank PKO BP – Biuro Maklerskie. Przypomnę, że w poprzedniej emisji po raz pierwszy udział wziął Dom Maklerski Pekao. Oferowanie obligacji Kruka przez dwa największe polskie banki to kolejny historyczny moment (…) – powiedział Piotr Krupa, prezes Kruka, cytowany w komunikacie prasowym.
Zapisy w kolejnej ofercie długu Kruka przyjmowane będą od 100 zł, tyle bowiem wynosi nominał jednej obligacji. Oferta potrwa od 24 czerwca do 7 lipca. Przydział papierów zaplanowano natomiast na 9 lipca.
Warte do 65 mln zł obligacje serii AK4 plasowane będą w ramach programu publicznych prospektowych emisji o łącznej wartości do 700 mln zł, z którego w trzech dotychczasowych ofertach Kruk zebrał 115 mln zł. Wprawdzie prospekt dla tego programu wygasa za dwa miesiące, ale kolejny dokument już czeka na zatwierdzenie przez KNF.
Niezależnie od ofert dla inwestorów indywidualnych, Kruk po dłuższej przerwie wraca też do emisji długu na rzecz inwestorów instytucjonalnych. Windykator chce jednorazowo zebrać rekordowe 330 mln zł.
- To pierwsza emisja do podmiotów profesjonalnych od 2 lat i pierwsza w ramach bezprospektowego programu, którego łączna maksymalna wartość nominalna wynosi 700 mln zł . Mamy obecnie dobry czas za zakupy portfeli wierzytelności, jak chociażby ostatnio we Włoszech. Pozyskane od inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych środki zamierzamy przeznaczyć na ogólne potrzeby Kruka, w tym właśnie na zakupy wierzytelności – powiedział szef Kruka.
W przyszły wtorek windykacyjna spółką musi spłacić warte 65 mln zł obligacje KR10621, które pochodzą z publicznej oferty przeprowadzonej jeszcze w 2016 r. Trzy dni później Kruka czeka natomiast wypłata 206 mln zł dywidendy uchwalonej przez walne zgromadzenie.
Na Catalyst notowanych jest 16 serii obligacji windykatora o łącznej wartości ok. 964 mln zł. Poza już wycofanymi z obrotu papierami KR10621, które wygasają lada dzień, Krukowi pozostają do spłaty w tym roku jeszcze trzy serie o łącznej wartości 175 mln zł (siedem serii na 564 mln zł w perspektywie kolejnych 12 mies.).
Uplasowane w czerwcowej ofercie papiery Kruka jeszcze nie trafiły do giełdowego obrotu. Natomiast dług z dwóch wcześniejszych emisji publicznych – KRU0925 i KRU0226 – wyceniany jest w środę przy 3,86 proc. oraz 3,78 proc. rentowności brutto.
Naszym zdaniem
Nie ma powodów by sądzić, że oferta Kruka nie spotka się z zainteresowaniem inwestorów. Sytuacja finansowa windykatora wydaje się być bardzo dobra, a osoby poszukujące stałego przewidywalnego dochodu bynajmniej nie są rozpieszczane zbyt wieloma propozycjami. Oczywiście możemy gdybać, czy stałe 4 proc. brutto od Kruka wystarczy do ochrony przed inflacją oraz czy taki właśnie powinien być cel brania na siebie ryzyka kredytowego. Może nieprzesadnie dużego, ale akurat ono raczej w najbliższym czasie będzie rosło, jeśli wziąć pod uwagę plany inwestycyjne Kruka, wypłatę dywidendy i potencjalny wzrost zadłużenia.
Tuż przed startem nowej emisji stałokuponowych obligacji Kruka – nie zawsze słuszne – oczekiwania wobec przyszłych stóp procentowych są zasadniczo podobne do tych sprzed miesiąca. Innymi słowy, rynek wciąż oczekuje podwyżki stóp procentowych o około 0,5 pkt proc. w perspektywie kilku miesięcy (według stawek kontaktów FRA z rynku międzybankowego WIBOR 3M sięgnie 0,78 proc. za dziewięć miesięcy wobec 0,21 proc. obecnie). Na ten moment wydaje się więc, że stałokuponowe obligacje mogą być atrakcyjne bardziej dla samego Kruka, niż inwestorów. Z drugiej strony wycena dwóch starszych stałokuponowych serii publicznego długu spółki (KRU0925 i KRU0226) na razie nie wskazuje, by drobni inwestorzy przywiązywali aż taką uwagę do ryzyka stopy procentowej.
Tak czy owak, mając BM PKO BP w konsorcjum dystrybucyjnym Kruk prawdopodobnie może być spokojny o powodzenie emisji.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się