Termin spłaty obligacji Ghelamco przypadać będzie po 40 miesiącach, ustalono go bowiem na 15 stycznia 2024 r., czyli wtedy gdy zapadać będą też emisje uplasowane w czerwcu i lipcu. Tym razem papiery oprocentowane będą jednak na stałe 5,5 proc. wobec 6,1 proc. poprzednio.
Nie zmienia się natomiast przysługująca spółce opcja przedterminowego wykupu, która będzie mogła zostać zrealizowana 15 stycznia lub 15 lipca 2023 r. w zamian za 0,5 proc. lub 0,25 proc. premii dla obligatariuszy. Jak zawsze, obligacje Ghelamco zabezpieczone będą poręczeniem cypryjskiej spółki Grnabero Holdings, która konsoliduje polskie projekty dewelopera.
Tym razem zapisy na obligacje Ghelamco przyjmowane będą tylko przez PKO BP i jego biuro maklerskie. Natomiast, aby wziąć udział w ofercie inwestorzy wyłożyć będą musieli przynajmniej 50 tys. zł. Minimalną liczbę nabywanych papierów ustalono bowiem na 502. Ich nominał to 100 zł, ale cena emisyjna zależy od momentu złożenia zapisu. Pierwszego dnia subskrypcji – 7 września – wynosi ona 99,67 zł, i każdego kolejnego dnia rośnie o grosz lub dwa, aby 17 września osiągnąć poziom 99,82 zł.
Przydział obligacji serii PPS zaplanowano na 18 września, ale formalnie dzień emisji wypadać będzie 29 września. W pierwszym tygodniu października papiery powinny natomiast trafić do giełdowego obrotu.
W przypadku wystąpienia nadsubskrypcji Ghelamco zastrzega sobie prawo do przeprowadzenia proporcjonalnej redukcji, z czym mieliśmy do czynienia w czterech czerwcowo-lipcowych emisjach. Warte 205 mln zł publiczne oferty prospektowe dewelopera przyciągnęły wówczas 436 mln zł popytu.
Warta do 55 mln zł oferta obligacji serii PPS to prawdopodobnie ostatnia emisja Ghelamco w ramach programu na 350 mln zł. Jej całkowite uplasowanie oznaczać będzie pełne wykorzystanie ustalonego limitu po siedmiu miesiącach od zatwierdzenia prospektu przez KNF.
Na Catalyst notowanych jest 21 serii obligacji Ghelamco o łącznej wartości 1,17 mld zł, z czego cztery wygasają jeszcze w tym roku (121 mln zł).
Naszym zdaniem
Obniżenie kuponu przez Ghelamco w najnowszej ofercie można odczytywać jako naturalny krok, na który pozwalają warunki rynkowe. By wspomnieć przede wszystkim bardzo wysoki popyt z czerwcowo-lipcowych emisji. Po ostatnich udanych emisjach i zebraniu z rynku 245 mln zł (w tym 205 mln zł od inwestorów indywidualnych) deweloper może pozwolić sobie na rezygnację z relatywnie wysokiej premii, którą proponował w czerwcu i lipcu.
Jednorazowe obniżenie kuponu o 0,6 pkt proc. przy zasadniczo niezmienionej sytuacji finansowej i dalszej niepewności gospodarczej wydać się może ruchem odważnym, szczególnie na tle giełdowej wyceny ostatnich emisji, które zostały zasymilowane pod wspólną nazwą GHE0124. W poniedziałek rano papiery te notowane są bowiem po 100,5 proc. nominału, co daje 5,86 proc. rentowności brutto do wykupu (wliczając prowizję maklerską). Podaż na tych warunkach kończy się wprawdzie przy 507 obligacjach (51 tys. zł), ale z powodzeniem kolejne 4,56 tys. obligacji (456 tys. zł) nabyć można przy rentownościach rzędu 5,69-5,79 proc.
Łącznie na Catalyst można od ręki kupić ponad 6,17 tys. obligacji (617 tys. zł) GHE0124 z rentownością ponad 5,5 proc. brutto. Bardziej aktywnych inwestorów premiuje więc rynek wtórny, ale to niekoniecznie do nich kierowana jest oferta Ghelamco, o czym przekonuje choćby ograniczenie jej tym razem tylko do PKO BP, co wiąże się od razu z podwyższonym progiem wejścia.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się