Odsetki od oferowanych obligacji Kruka płatne będą co trzy miesiące. Termin spłaty długu przewidziano na 10 czerwca 2026 r., lecz spółka zastrzega sobie też prawo do wcześniejszego wykupu. Będzie mogła z niego skorzystać najwcześniej po sześciu miesiącach od przydziału długu.
- To nasza druga emisja w tym roku. Poprzednia, kiedy w lutym 2021 pozyskaliśmy 20 mln zł, spotkała się z bardzo dużym zainteresowaniem sięgającym ponad 110 mln zł zapisów. Liczymy wiec na mocną aktywność inwestorów i tym razem. Biznesowo nasze inwestycje w pierwszym kwartale tego roku były powyżej zakładanych celów i m.in. widząc budujący się potencjał na kolejne inwestycje, zdecydowaliśmy o emisji na 70 mln zł – powiedział Piotr Krupa, prezes Kruka cytowany w komunikacie prasowym.
Zapisy w nowej ofercie Kruka przyjmowane będą od 100 zł, tyle też wynosi nominał pojedynczej obligacji serii AK3. Emisja ruszy 24 maja i potrwa do 8 czerwca. Przydział długu nastąpić powinien dwa dni później i od tego dnia spółka będzie naliczać odsetki.
Publiczną ofertę obligacji windykatora prowadzi DM BDM wraz z uczestnikami konsorcjum dystrybucyjnego. Lecz tym razem do składu znanego z poprzednich emisji (DM BOŚ, Ipopema Securities, Michael/ Ström DM oraz Noble Securities) dołącza też BM Pekao.
– (…) osobiście doceniam, że tak duży i doświadczony polski bank będzie oferował obligacje prospektowe Kruka. Budujemy mocną pozycję zarówno w naszej branży jak i na rynku finansowym – wskazał także szef Kruka.
Dla Kruka będzie to druga największa prospektowa emisja obligacji w historii. Pierwszą (135 mln zł) spółka wykupiła w minioną środę.
Obligacje serii AK3 Kruka wyemitowane zostaną w ramach VII programu emisji, dla którego spółka ma ważny prospekt do sierpnia. Kolejny podobny dokument czeka już jednak na zatwierdzenie w KNF.
Na Catalyst znajduje się 18 serii obligacji Kruka o łącznej wartości niemal 1,8 mld zł. W tym roku windykator musi spłacić dług za 340 mln zł, a w kolejny za około 464 mln zł.
Pochodzące z ostatnich publicznych emisji stałokuponowe papiery KRU0925 i KRU0226 (kolejno 4,8 i 4,2 proc.) w ostatnich transakcjach wyceniano przy około 4 proc. rentowności brutto.
Naszym zdaniem
Obecnie oferowane przez Kruka 4 proc. odsetek rocznie to wartość nie dają realnej ochrony przed inflacją. Z rynkiem trudno jednak dyskutować, wszak starsze stałokuponowe papiery windykatora (KRU0925 i KRU0226) też są wyceniane przy rentownościach w okolicach 4 proc., a ostatnia emisja wymagała ponad 82-proc. redukcji złożonych zapisów. Na pierwszy rzut oka w nowej emisji Kruk nie oferuje wprawdzie premii względem wycen dwóch starszych i już o kilka miesięcy krótszych papierów, ale daje w zamian coś innego – alternatywę dla płytkich arkuszy ofert sprzedaży z rynku Catalyst. I stanowi to wartość samą w sobie, o ile tylko zapisy w nowej emisji nie zostaną objęte kolejną potężną redukcją.
Co prawda spółka 3,5-krotnie zwiększyła wartość oferty względem tej z lutego, ale i uzupełniła konsorcjum dystrybucyjne o jednego z większych brokerów na rynku. Kruk może być spokojny o powodzenie oferty. Natomiast po stronie inwestorów pojawić się mogą uzasadnione obawy o skalę redukcji i związane z tym zamrożenie środków.
Niewątpliwie od poprzedniej emisji stałokuponowych obligacji Kruka (4,2 proc. w lutym) znacząco wzrosły oczekiwania na podwyżki stóp procentowych. Jeśli wierzyć rynkowym oczekiwaniom z kontraktów FRA, do pierwszych decyzji RPP o podniesieniu stóp miałoby dojść jeszcze w tym roku. Stąd niedaleko do sytuacji, w której pięcioletnie obligacje Kruka na stałe 4 proc. nie będą wcale istotnie lepszą inwestycją od krótszych (2024-2025) zmiennokuponowych papierów, które dziś oferują 3,2-3,3 proc. rentowności. Znów jednak wracamy do kwestii głębokości arkusza ofert sprzedaży.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się