W minionym tygodniu Polnord, Ghelamco i Rokita poinformowały o zakończonych pełnym powodzeniem zapisach na obligacje w ramach publicznych ofert. Takie wyniki wskazują, że przeciętny wynik Kruka (w publicznej emisji zebrał 13,4 mln zł z oferowanych 20 mln zł) był tylko wypadkiem przy pracy. Ponieważ zarówno Kruk jak i Rokita oferowały stały kupon na pięć lat, a to Rokita musiał dokonać 42-proc. redukcji zapisów, możemy sądzić, że o niepełnym powodzeniu oferty Kruka decydował nie tyle stały kupon, co raczej jego wysokość. Kruk oferował 4,5 proc., a Rokita 5 proc.
Przy nasyceniu rynku ofertami publicznymi kwestia właściwego ustalenia oprocentowania odgrywa i będzie odgrywać coraz większą rolę w powodzeniu ofert. Polnord płacił najmniej (3,5 pkt proc. ponad WIBOR), a jego emisja zakończyła się skromną 2-proc. redukcją zapisów w ostatnim dniu ich przyjmowania. W przypadku pierwszych emisji publicznych spółki mogą zawsze liczyć na pewien handicap, bo inwestorzy są głodni dywersyfikacji portfeli. Ale przy ponowieniu ofert na niezmienionych warunkach efekt nowości może już nie występować. Dobrze pod tym kątem przeczytało rynek Ghelamco, które podniosło kupon o 50 bps względem grudniowej oferty publicznej i w efekcie pozyskało z dwóch emisji czerwcowych 80 mln zł, w obydwu redukując zapisy z dwóch ostatnich dni ich przyjmowania.
Warto też zwrócić na prywatną emisję BZ WBK z tego tygodnia. Bank pozyskał z niej 485 mln zł podnosząc marzę o 5 bps względem emisji sprzed roku na 475 mln zł. 5 bps ma wymiar symboliczny w oczach detalicznego inwestora, ale świadczyć też może o pewnych zahamowaniu trendu do obniżania marż (wcześniej BZ WBK zdołał zbić ją o 20 bps). Wynik emisji Kruka i poniekąd także Polnordu świadczyć mogą o tym, że zarówno inwestorzy detaliczni jak i instytucjonalni nie dają już przyzwolenia na dalszy spadek oprocentowania obligacji na rynku pierwotnym. Nie dają go także ci z rynku wtórnego, gdzie publiczna emisja Bestu z tego roku, czy Capital Park z grudnia, notowane są z dyskontem wobec ceny emisyjnej. W tej chwili wiele wskazuje na to, że to rynek wtórny trafniej wycenia rentowności niż oferty z rynku pierwotnego.
Rynkowe perypetie stają się udziałem kolejnych spółek. PCZ w piątek poinformował o wypowiedzeniu kredytu bankowego, który miał zapaść na dwa dni przed wykupem czerwcowej serii, ale bank wycofał się ze swojej decyzji. PTI zachowało się niestety zgodnie z oczekiwaniami i nie wykupiło czerwcowych papierów, Mysław stracił nadzieję na pozyskanie inwestora. Jedna z serii 2CP zanurkowała w czwartek do 80 proc. nominału. Już wcześniej wszystkie serie osunęły się poniżej nominału, co można było wiązać z zapowiedzią przeprowadzenia buy backu, ale zejście do 80 proc. to już votum nieufności wyrażone przez sprzedającego. Rynek na razie nie poszedł jego śladem, a próba uzyskania komentarza ze spółki póki co spełzła na próbie.
Na koniec warto spojrzeć na notowania obligacji Kerdosu (KRS1217) w Warszawie i w Berlinie. Na Catalyst tylko ta seria spada obecnie do 92 proc. nominału i podobne wyceny osiąga ona także w Berlinie. Pozostałe papiery Kerdosu na Catalyst wyceniane są znacznie bliżej nominału, dual-listing obligacji nie zawsze jest więc opłacalnym działaniem.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się