czwartek, 3 lipca 2025

Newsroom

Kolejne obligacje Develii na Catalyst

msd | 25 września 2019
Za debiutujące czteroletnie papiery DVL0523 deweloper płaci WIBOR 3M plus 3,8 pkt proc. marży, która mogłaby zostać podwyższona o 1 lub 2 pkt proc. w razie wyraźnego wzrostu zadłużenia.

Warunki niezabezpieczonego długu Develii przewidują wzrost bazowej marży o 1 pkt proc., jeśli jej skonsolidowany dług netto przekroczy wartość kapitałów własnych. Gdyby wskaźnik ten przekroczył poziom 1,2x wówczas marża wzrosłaby o 2 pkt proc., a inwestorzy mogliby żądać przedterminowego wykupu długu, ale tylko za zgodą zgromadzenia obligatariuszy.

Póki co, na koniec czerwca wskaźnik dźwigni finansowej dewelopera wynosił 0,5x.

Deweloper zagwarantował inwestorom prawo do żądania przedterminowego wykupu długu w razie sprzedaży przez niego kluczowych aktywów. Aczkolwiek dokładna definicja kluczowych aktywów nie jest jednak na razie znana, ponieważ w opublikowanej nocie informacyjnej brakuje załączników, w tym warunków emisji obligacji.

Debiutujące w środę papiery o wartości 60 mln zł deweloper uplasował w maju. Na rynku pierwotnym objęło je 14 inwestorów.

To ósma seria obligacji Develii na Catalyst. Siedem wcześniejszych emisji wygasa w terminach od marca 2020 r. do października 2022 r. Zależnie od serii, spółka płaci za nie między 2,8 a 3,8 pkt proc. marży. Do transakcji długiem Develii na GPW dochodzi jednak rzadko, a niektórymi seriami inwestorzy wciąż nie handlowali.

Więcej wiadomości o Develia S.A.

  • Develia sprzedała Arkady Wrocławskie

    30 czerwca 2025
    Po ponad trzech latach starań deweloper sprzedał będący w rozbiórce projekt, uwalniając około 17 mln euro netto.
    czytaj więcej
  • Zmiana kowenantów Develii na wyrost?

    27 maja 2025
    Na koniec marca kapitał własny stanowił 40 proc. aktywów Develii, a po planowanej wypłacie dywidendy wskaźnik spadłby - według naszych szacunków - do 36 proc. Tymczasem obligatariusze zgodzili się na spadek wskaźnika do 25 proc. z 30 proc. pierwotnie zapisanych w warunkach emisji.
    czytaj więcej
  • Develia zmieniła warunki emisji dwóch kolejnych serii

    22 maja 2025
    Zmiana obniża minimalny poziom relacji kapitału własnego do 25 proc. z 30 proc. dla dwóch serii obligacji. Po zmianach warunki emisji wszystkich pięciu notowanych serii zezwalają na obniżenie wskaźnika.
    czytaj więcej
  • Develia szykuje się na spadek kapitału

    20 maja 2025
    Obligatariusze dwóch serii obligacji Develii zapadających w 2028 r. i wartych łącznie 200 mln zł zgodzili się na zmiany w warunkach emisji, które zabezpieczają dewelopera przed skutkami planowanego spadku kapitału.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst