wtorek, 1 lipca 2025

Newsroom

Lipcowa emisja Develii trafiła na Catalyst

msd | 10 sierpnia 2023
Deweloper wprowadził do giełdowego obrotu trzyletnie niezapieczone papiery dłużne, w przypadku których udało mu się obniżyć marżę do 3,58 pkt proc.

Debiutujące obligacje DVL0726 oprocentowane są na WIBOR 3M plus 3,58 pkt proc. marży, której wysokość jest o 0,52 pkt proc. niższa od tej, jaką Develia proponowała inwestorom indywidualnym w grudniu ubiegłego roku oraz inwestorom instytucjonalnym w marcu tego roku. Podobnie jak wcześniej, bazowa wysokość marży może jednak wzrosnąć o 1 lub 2 pkt proc., jeśli wskaźnik długu netto do kapitałów własnych przekroczy odpowiednio 1x lub 1,2x. Przy czym, w tym drugim przypadku, wiązałoby się to też z naruszeniem warunków emisji (innym takim przypadkiem jest np. spadek kapitałów własnych poniżej 0,3x aktywów).

Zgodnie z warunkami emisji, spółka będzie miała prawo do przedterminowego wykupu obligacji w lipcu 2025 r. lub styczniu 2026 r., za co zobowiązana byłaby wypłacić odpowiednio 1 proc. lub 0,8 proc. premii.

Na rynku pierwotnym warte 100 mln zł papiery adresowano do inwestorów instytucjonalnych i ostatecznie trafiły do 38 podmiotów. Obligacje uplasowano w ramach wartego do 600 mln zł programu, w ramach którego istnieje obecnie pięć serii długu Develii o łącznej wartości 562,1 mln zł. Niezależnie od tego, spółka ma też program publicznych emisji do 150 mln zł, z którego na razie pozyskała tylko 15,4 mln zł. Z ewentualną kolejną ofertą do inwestorów indywidualnych Develia musiałaby się jednak spieszyć, ponieważ aktualny prospekt wygaśnie pod koniec października.

W czwartek do godz. 9:40 nie handlowano debiutującymi obligacjami DVL0726, a także nie wystawiono dla nich żadnych ofert kupna i sprzedaży. Pochodzące z poprzedniej emisji dla instytucji papiery DVL0326, które plasowano przy 4,1 pkt proc. marży, kwotowane są na 102,5/104,0 proc. nominału (bid/ask). Ale już detaliczna seria DVL1225 o analogicznych warunkach kwotowana jest znacznie niżej, bo na 100,5/101,39 proc.

Więcej wiadomości o Develia S.A.

  • Develia sprzedała Arkady Wrocławskie

    30 czerwca 2025
    Po ponad trzech latach starań deweloper sprzedał będący w rozbiórce projekt, uwalniając około 17 mln euro netto.
    czytaj więcej
  • Zmiana kowenantów Develii na wyrost?

    27 maja 2025
    Na koniec marca kapitał własny stanowił 40 proc. aktywów Develii, a po planowanej wypłacie dywidendy wskaźnik spadłby - według naszych szacunków - do 36 proc. Tymczasem obligatariusze zgodzili się na spadek wskaźnika do 25 proc. z 30 proc. pierwotnie zapisanych w warunkach emisji.
    czytaj więcej
  • Develia zmieniła warunki emisji dwóch kolejnych serii

    22 maja 2025
    Zmiana obniża minimalny poziom relacji kapitału własnego do 25 proc. z 30 proc. dla dwóch serii obligacji. Po zmianach warunki emisji wszystkich pięciu notowanych serii zezwalają na obniżenie wskaźnika.
    czytaj więcej
  • Develia szykuje się na spadek kapitału

    20 maja 2025
    Obligatariusze dwóch serii obligacji Develii zapadających w 2028 r. i wartych łącznie 200 mln zł zgodzili się na zmiany w warunkach emisji, które zabezpieczają dewelopera przed skutkami planowanego spadku kapitału.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst