czwartek, 28 marca 2024

Newsroom

Październikowa emisja HB Reavis trafiła na Catalyst

msd | 29 grudnia 2016
Deweloper wprowadził do obrotu warte 100 mln zł obligacje, które uplasowano w ramach programu na 500 mln zł. Kolejne emisje są kwestią czasu, ale nie trafią do inwestorów detalicznych.

Za 4,5-letnie papiery słowacki deweloper płaci 4,4 pkt. proc. ponad WIBOR 6M z możliwością podniesienia marży o 0,75 pkt. proc. By tak się stało wskaźnik zadłużenia netto (zobowiązania finansowe netto do skorygowanych aktywów) musiałby przekroczyć 45 proc.

Spółka dokonała zamiany na euro oraz na stałą stopę, stąd wyemitowane w październiku obligacje faktycznie kosztują ją 3,24 proc. rocznie – wynika z naszych informacji, które podawaliśmy w październiku.

Obligacje emitowane w ramach programu wartego 500 mln zł zabezpieczone są zastawem na aktywach do 750 mln zł oraz poręczeniem spółki HB Reavis Holding, bo faktycznym emitentem długu dewelopera są spółki celowe – obecnie HB Reavis Finance PL 2 Sp. z o.o., a wcześniej HB Reavis Finance PL Sp. z o.o.

Warunki emisji dają obligatariuszom prawo do żądania przedterminowego wykupu jeśli wskaźnik zadłużenia, rozumiany jako relacja zobowiązań finansowych (tym razem brutto) do aktywów, przekroczy 55 proc.

Wartą 100 mln zł emisję, jak wynika z dokumentacji emisyjnej, objęło trzech inwestorów, w tym Haitong Bank i mBank, agenci emisji. W praktyce prawdopodobnie odsprzedały one dług. Papiery obejmowały głównie fundusze, ale też kilku klientów private bankingu – mówił Marian Herman, dyrektor finansowy HB Reavis, podczas październikowej rozmowy z Obligacje.pl.

Kolejnej emisji można spodziewać się nawet w I kwartale przyszłego roku – mówili niedawno przedstawiciele spółki podczas spotkania z dziennikarzami. Z naszych informacji wynika natomiast, że HB Reavis pozostanie przy inwestorach instytucjonalnych, nie zamierza oferować długu inwestorom detalicznym, jak robi to na przykład Ghelamco.

Do południa nie handlowano debiutującymi obligacjami HBS0421, nie wystawiono też żadnych oferta kupna/sprzedaży.

Na hurtowej części Catalyst notowana jest też starsza seria obligacji HB Reavis. Warte 111 mln zł papiery wygasają w listopadzie 2017 r., ale spółka może je wykupić przed terminem.

Więcej wiadomości o HB Reavis Holding S.à r.l.

  • Obligatariusze HB Reavis za przymusowym wykupem

    16 listopada 2023
    Na trzy tygodnie przed pierwotnym terminem wykupu wartych 85 mln zł papierów HBR1223 zgromadzenie obligatariuszy opowiedziało się za możliwością postawienia ich w stan wymagalności.
    czytaj więcej
  • HB Reavis naruszył warunki emisji obligacji

    04 października 2023
    Naruszenie jednego z kowenantów dotyczy wygasających na początku grudnia papierów HBR1223 o wartości 85 mln zł. Deweloper zapewnia jednak o odpowiednich rezerwach płynności na wykup papierów w zamierzonym terminie.
    czytaj więcej
  • HB Reavis z napiętą płynnością

    03 października 2023
    Słowacki deweloper zamknął I półrocze z 536 mln euro krótkoterminowych zobowiązań odsetkowych do zrefinansowania oraz 144 mln euro straty netto, w wyniku czego jego całkowity dług netto dosięgnął półtorakrotności kapitałów własnych.
    czytaj więcej
  • HB Reavis zobowiązany podnieść obligacyjną marżę

    06 czerwca 2023
    Wzrost wskaźników zadłużenia po zeszłorocznym podziale aktywów wymusza na deweloperze konieczność podniesienia marży na obligacjach wyemitowanych przez jego polską spółkę celową.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Catalyst