Notowania
Średnia zmiana ceny ważona obrotami wzrosła o 0,17 proc. Spośród 17 analizowanych sektorów 11 zanotowało spadek zero discount margin, którego średnia zmiana, ważona obrotami, spadła o 7 bps. Najlepiej zaprezentowały się firmy z sektora funduszy (- 73 bps), IT (-55 bps) oraz telekomunikacji (-32 bps). Z kolei najsłabiej wypadli emitenci z sektora firm pożyczkowych (+102 bps) oraz usług finansowych (+46 bps). Implikowane rentowności spadły dla 69% notowanych papierów.
W statystyce wzrostów przodują obligacje Fast Finance (seria FFI0121), które mocno odrobiły majowe spadki i wzrosły w tym miesiącu o 8,7 proc. Ponadto, nie mieliśmy do czynienia z innymi spektakularnymi wzrostami. Były one rozłożone równomiernie na całym rynku. Mimo wszystko możemy wyróżnić serię VTT0919 Vantage Development, której cena wzrosła o 2,4 proc. w reakcji na plan wycofania spółki z giełdy. Delisting oznacza naruszenie kowenantu zapisanego w warunkach emisji tej serii.
Wśród największych spadków zdecydowanie wyróżniają się obligacje serii ERC0918 Eurocentu, które potaniały o 73,2 proc. Spółka nie wykupiła w czerwcu zapadających obligacji o wartości 1,8 mln zł, co było tylko początkiem problemów. Kilka dni później ze stanowiska zrezygnował prezes spółki, a sam Eurocent utracił jedno ze swoich źródeł finansowania. W rezultacie spółka (już w lipcu) złożyła wniosek o upadłość i przegotowuje się do procesu restrukturyzacji. Tym samym ostatnia dobra passa firm pożyczkowych została przerwana, mimo wzrostów w przypadku pozostałych emitentów tego sektora.
Słabszy okres notują ostatnio obligacje Getin Noble Banku. Większość notowanych serii potaniała w czerwcu, a ich średnia, ważona obrotami, zmiana zero discount margin wzrosła o 14 bps i wyniosła na koniec miesiąca 4,93 proc. Natomiast GNB uplasował w ostatnim czasie kolejną publiczną emisję, której oferowana marża uległa obniżeniu do 4 proc. Ponownie mamy więc sytuację, w której na rynku wtórnym są dostępne obligacje o większej rentowności niż na rynku pierwotnym.
Zapadalność
W lipcu termin wykupu ma osiem serii obligacji. Poza Action nie powinno być kłopotów z wykupem zapadającego zadłużenia, ich kursy oscylują w granicach nominału. Część z nich wyemitowało niedawno nowy dług (Voxel pod koniec maja zrolował obligacje, Capital Service w czerwcu, Kredyt Inkaso w marcu, a Getin co miesiąc plasuje publiczne emisje).
Obroty
Po bardzo słabej aktywności w dwóch poprzednich miesiącach, koniec drugiego kwartału wypadł całkiem przyzwoicie. Wartość obrotów sesyjnych podczas 21 dni sesyjnych w czerwcu wyniosła 211,1 mln zł, co w porównaniu z zeszłym rokiem oznacza rezultat wyższy o 15,2 proc. (183,2 mln zł czerwiec 2016 r.). Wartość obrotów w transakcjach pakietowych była mniejsza niż w poprzednim miesiącu i wyniosła 4,3 mln zł. Obrót obligacjami korporacyjnymi zamknął się w kwocie 114,3 mln zł (-14,4 proc. r/r), a wartość obrotów papierami skarbowymi wyniosła 83,4 mln zł (+82,9 proc. r/r).
Do najchętniej handlowanych serii należały papiery Europejskiego Banku Inwestycyjnego (EIB0826 – 20,9 mln zł), Alior Banku (ALR1221 – 6,3 mln zł), PKN Orlen (PKN0418 – 4,9 mln zł), Kruka (KRU0521 – 3,1 mln zł) oraz Getin Noble Banku (GNB0318 – 2,7 mln zł).
Wśród emitentów największym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się papiery Europejskiego Banku Inwestycyjnego (21,0 mln zł), Getin Noble Banku (15,4 mln zł), Kruka (9,8 mln zł), Alior Banku (9 mln zł) oraz Ghelamco Invest (8,1 mln zł).
Na koniec miesiąca w obrocie znajdowało się 911 instrumentów (+13,9 proc. r/r), w tym 599 obligacji korporacyjnych (+19,8 proc. r/r).
Debiuty na Catalyst i nowe emisje
W czerwcu na Catalyst pierwsze notowanie miało 13 nowych serii obligacji. Największym pojedynczym debiutem była publiczna emisja Europejskiego Banku Inwestycyjnego o wartości nominalnej 1,5 mld zł. Drugą emisję na podstawie prospektu wprowadził do obrotu GetBack (79,3 mln zł). Wśród nowych emitentów na Catalyst zadebiutowały obligacje spółki działającej na rynku odszkodowań w Europie Środkowo-Wschodniej – Europejskie Centrum Odszkodowań (EuCO) (50 mln zł), firmy prowadzącej badania laboratoryjne – J.S. Hamilton Poland (40 mln zł) oraz Idea Banku (30,4 mln zł). Pierwsze notowania nowych serii miały również: Lokum Deweloper (75 mln zł), J.W. Constuction (70 mln zł), Archicom (60 mln zł), Best (60 mln zł), PCC Rokita (25 mln zł), Pragma Faktoring (15 mln zł) Kancelaria Medius (5,7 mln zł) oraz Getback (1,5 mln zł).
Rynek nowych emisji został zdominowany tym razem przez PZU. Ubezpieczyciel, chwilę po wejściu w życie nowelizacji ustawy o obligacjach, która umożliwiła mu emisję obligacji podporządkowanych, wyemitował dług o wartości 2,25 mld zł. Za 10 letnie papiery PZU płaci 1,80 pkt proc. ponad WIBOR 6M. Emisja była skierowana do inwestorów instytucjonalnych. Z innych znaczących emisji możemy wyróżnić: GetBack (221,4 mln zł w kilku seriach), Echo Investment (100 mln zł), AB (75 mln zł), Getin Noble Bank (40 mln zł), Murapol (28,2 mln zł), PCC Rokita (25 mln zł), Capital Service (20 mln zł), MCI Capital (20 mln zł) oraz Kruk (20 mln euro).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się