Na skutek silnie niesprzyjających warunków rynkowych we wszystkich segmentach produkcyjnych skonsolidowane przychody Rokity spadły o 36,2 proc. r/r do 512,3 mln zł. I choć grupa ma za sobą wyjątkowo udany 2022 r., co pozwalałoby mówić o efekcie wysokiej bazy, to i w ujęciu kwartał do kwartału jej przychody spadły kolejny raz z rzędu (-8,6 proc. kw./kw.). A w ślad za niższymi obrotami zysku brutto na sprzedaży zmalał o 5,9 proc. kw./kw. i 62,9 proc. r/r, zatrzymując się na 102,9 mln zł w III kwartale.
Wynik EBITDA i zysk netto grupy PCC Rokita spadły zaś o 65,7 i 79,7 proc. r/r kolejno do 78,9 mln zł oraz 29,8 mln zł. Przy czym, zanotowały one niewielkie odbicie w stosunku do ubiegłego kwartału, co było jednak przede wszystkim efektem pozostałych przychodów operacyjnych, w tym zysków z tytułu różnic kursowych, a także naliczone odszkodowania i odsetki, czy otrzymane dotacje. Jako taka podstawowa działalność, nadal nie wykazywała więc wyczekiwanego ożywienia w stosunku do poprzedniego kwartału.
W ślad za istotnie niższymi wynikami wobec ubiegłego roku podążają też przepływy operacyjne Rokity. W III kwartale grupa wypracowała bowiem 64,2 mln zł gotówki z podstawowej działalności w porównaniu do 58,5 mln zł kwartał wcześniej, ale i 211 mln zł przed rokiem. To jednak wystarczyło, by pokryć wydatki inwestycyjne, obsłużyć zadłużenie i przynajmniej nie wykazać wzrostu długu netto.
W III kwartale grupa PCC Rokita zredukowała zobowiązania odsetkowe o 30,7 mln zł do 628,6 mln zł, co jednak razem z odpływem gotówki oznaczało tylko symboliczny spadek długu netto o 3,3 mln zł do 411,6 mln zł. Na tle skromnych 26,5 mln zł z marca, gdy Rokita był w przeddzień wypłaty ogromnej dywidendy, to oczywiście dużo, ale wciąż mniej niż przed rokiem (442,6 mln zł). Nieźle na razie wypadała też relacja długu netto do 12-miesięcznego zysku EBITDA (0,52x wobec 0,44x w czerwcu i 0,53x przed rokiem), co jednak wynikało ze specyfiki samego wskaźnika, który w mianowniku wciąż uwzględniał rekordowy IV kwartał zeszłego roku i nadal nie najgorszy I kwartał tego roku. Gdyby natomiast przyjąć, że w kolejnych okresach Rokita będzie osiągał tyle zysku EBITDA, co w samym III kwartale, wówczas wskaźnik zadłużenia podskoczył by do około 1,3x. Dużo? Tylko jeśli mieć w pamięci dwa ostatnie lata. A przecież w latach 2019-2020 chemiczna grupa dość regularnie utrzymywała dług netto w okolicach 2,5-krotności zysku EBITDA lub wyżej.
Tak czy inaczej, na koniec września Rokita miał najmniej środków pieniężnych od ponad roku. Z drugiej strony posiadana przez grupę gotówka (217 mln zł) pokrywała 0,38x krótkoterminowych zobowiązań, co nie było wartością odbiegającą od poziomów notowanych w przeszłości, sprzed wyjątkowo udanych lat 2021-2022. I podobnie sprawa ma się we wskaźnikami płynności bieżącej oraz szybkiej (1,32x i 1,03x), które znajdują się niżej niż w kilku poprzednich kwartałach, ale nie są dla Rokity niczym nowym (jeszcze do końca 2020 r. grupa dość często wykazywała nadwyżkę krótkoterminowych zobowiązań nad majątkiem obrotowym).
Niedługo po zamknięciu III kwartału PCC Rokita spłacił obligacje warte 25 mln zł. Niewiele później spółka uplasowała nowy dług, także na 25 mln zł. Inwestorzy ciepło przyjęli jej powrót na rynek ponad trzyletniej przerwie, zgłaszając popyt dwukrotnie przewyższający wartość oferty, w której Rokita proponował 3,2 pkt proc. marży od pięcioletnich papierów.
Na Catalyst notowanych jest siedem serii obligacji Rokity, z czego sześć to starsze emisje ze stałymi kuponami. Uplasowane niedawno zmiennokuponowe papiery PCR1028, mimo wysokiej nadsubskrypcji na rynku pierwotnym, notowane są po 100 proc.
Napoczęty niedawno program emisji dajce Rokicie możliwość pozyskania jeszcze do 175 mln zł przez osiem kolejnych miesięcy. I spółce prawdopodobnie nie zabraknie okazji do plasowania nowego długu, choćby dlatego, że w grudniu tego roku i marcu przyszłego roku musi ona spłacić dwie kolejne starsze serie, warte odpowiednio 30 oraz 25 mln zł.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się