Spółka ma na to wystarczająco dużo miejsca, bo na razie wartość zobowiązań nie stanowi większego problemu. Przy 23,4 mln zł aktywów na koniec marca Capital Service posiadało 13,3 mln zł zobowiązań i rezerw. Wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosił więc 0,57x wobec 0,52x kwartał wcześniej, a wzrost zobowiązań (o 4,8 mln zł) w dużej mierze związany jest z lutową emisją obligacji (2,88 mln zł).
Sprawozdanie za I kwartał ma charakter uproszczony, więc spółka nie podaje wartości zadłużenia finansowego. Na koniec grudnia znajdowało się ono na poziomie 4,7 mln zł, a przy 2,2 mln zł środków pieniężnych dług netto wynosił 2,4 mln zł, znajdując się na poziomie 0,31x kapitału własnego oraz 0,26x 12-miesięczngo wyniku EBITDA. Gdyby przyjąć, że wszystkie wykazane w rachunku przepływów pieniężnych wpływy z działalności finansowej były zaciągnięciem nowych zobowiązań finansowych (3,5 mln zł), to na koniec marca relacja długu netto do kapitału oraz 12-miesięcznego wyniku EBITDA wciąż znajdowałaby się na bardzo komfortowym poziomie – odpowiednio 0,48x i 0,41x.
Większych wątpliwości nie budzi także płynność Capital Service. Na koniec I kwartału firma posiadała 7,4 mln zł krótkoterminowych zobowiązań, które były pokrywane przez majątek obrotowy w kwocie 20 mln zł (płynność bieżąca to 2,72x wobec 2,17x w grudniu). Ten ostatni składał się głównie z gotówki (3,4 mln zł) oraz należności (15,7 mln zł), na które przypadają w większości udzielone pożyczki.
Warto odnotować, że spółka poprawia wskaźnik należności zagrożonych. Na koniec marca przy portfelu pożyczkowym na poziomie 16,3 mln zł (różnica względem bilansu wynika z rezerw, które są tworzone na całość należności przy opóźnieniach powyżej 90 dni) wynosił on bowiem 34,3 proc. wobec 44,5 proc. przed rokiem.
Pod względem rachunku wyników Capital Service może pochwalić się dużą poprawą względem ubiegłego roku. Nie tylko w wartościach bezwzględnych, ale i na poziomie rentowności. Przy wzroście przychodów o 35 proc. r/r do 8,4 mln zł zysk ze sprzedaży zwiększył się o 76,9 proc. do 1,7 mln zł. W dalszej części rachunek wyników jest wyraźnie uzależniony od salda rezerw i operacji finansowych. I tak, po uwzględnieniu pozostałych przychodów oraz kosztów operacyjnych, wynik EBIT podsumowano na 3,4 mln zł wobec 1,1 mln zł przed rokiem. Istotną rolę w tym roku odegrały także koszty finansowe (w sumie 0,7 mln zł w tym 0,1 mln zł odsetek), które przynajmniej częściowo mogły być związane z emisją obligacji.
Niskie zadłużenie finansowe sprawia, że spółka wykazuje wysoki wskaźnik pokrycia kosztów odsetkowych netto wynikiem operacyjnym. Licząc za okres ostatnich 12 miesięcy, a więc jeszcze bez uwzględnienia odsetek od lutowych obligacji, wynosi on blisko 23x.
Ostatecznie firma pożyczkowa zakończyła I kwartał z 2,3 mln zł zysku netto (wobec 0,6 mln zł przed rokiem), ale z ujemnymi przepływami operacyjnymi (-0,2 mln zł). Usprawiedliwieniem dla tych ostatnich jest jednak wysokie tempo rozwoju związane ze wzrostem należności.
Capital Service oczekuje dalszej poprawy wyników. W II kwartale dodatkowym wsparciem – jak zapowiada spółka – będzie zaplanowana na koniec czerwca sprzedaż przeterminowanych należności. Firma szacuje, że transakcja ta przyniesie 1,1 mln zł wpływów gotówkowych i 1,8 mln zł zysku (z uwzględnieniem korzyści podatkowych).
Wyemitowane w lutym dwuletnie niezabezpieczone papiery dłużne serii A oprocentowane są na stałe 9,5 proc. Obligacje trafią do obrotu na Catalyst w najbliższy piątek.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się