W drugiej połowie października Capital Service zdecydował się na przeprowadzenie prywatnej oferty papierów dłużnych serii F do 5 mln zł. Byłaby to siódma emisja w tym roku. O jej zamknięciu jeszcze nie poinformowano, ale z komentarza do najnowszego sprawozdania finansowego wynika, że firma pożyczkowa rozważa przeprowadzenie jeszcze jednej emisji przed końcem tego roku.
Wysokie tempo wzrostu zadłużenia firmy pożyczkowej znajduje uzasadnienie we wzroście skali prowadzonej działalności. Zwiększenie portfela pożyczkowego oraz sieci sprzedaży (CS mocno rozbudowuje sieć stacjonarnych oddziałów) wyraźnie wpływa na poziom wykazywanych zysków, stąd wzrost nominalnej wartości zadłużenia wciąż nie wydaje się być zbyt problematyczny, jeśli przyrównać go do wielkości kapitałów czy osiąganych wyników operacyjnych.
Na koniec września zadłużenie finansowe Capital Service pomniejszone o posiadaną gotówkę miało wartość blisko 14 mln zł. Stanowiło ono 1,1x kapitału własnego spółki oraz 0,81x 12-miesięcznego wyniku EBITDA. Dla firmy pożyczkowej to wartości bardzo komfortowe, choć po raz pierwszy skala wzrostu wskaźników zadłużenia była tak duża. Warto bowiem dodać, że miary te w czerwcu wynosiły odpowiednio 0,67x i 0,5x.
Wzrost zadłużenia netto w IV kwartale o 8,2 mln zł (3,2 mln zł z zamkniętych emisji i 5 mln zł z prowadzonej oferty; w praktyce CS raczej nie udaje się zamykać emisji w całości) przy niezmienionej wartości kapitału dałby skok wskaźnika dług netto/kapitały w okolice 1,75x. I to bez uwzględniania ewentualnej kolejnej emisji, o której mowa w sprawozdaniu. Faktyczna zmiana wskaźnika zadłużenia prawdopodobnie będzie jednak mniejsza, choćby dlatego, że nie zapowiada się, aby IV kwartał miał być wynikowo słaby. Spółka wskazuje na wysokie prawdopodobieństwo podniesienia prognozy.
Trzeci kwartał Capital Service zakończył z 24,6 mln zł majątku obrotowego. Składał się on głównie z należności (23 mln zł), do których wliczają się udzielone pożyczki. Warto podkreślić, że w portfelu o wartości 20,6 mln zł pożyczki opóźnione stanowiły 19,2 proc. wobec 21,3 proc. w czerwcu. To zasługa sprzedaży nieregularnych należności.
Przy 7,4 mln zł krótkoterminowych zobowiązań bieżąca płynność firmy pożyczkowej na zakończenie III kwartału wynosiła 3,16x (wobec 2,49x w czerwcu). Z uwagi na charakter prowadzonej działalności płynność szybka była do niej bardzo zbliżona i znajdowała się na poziomie 3,05x (wobec 2,41x). Z niespełna 0,7 mln zł środków pieniężnych na rachunkach płynność natychmiastowa wynosiła 0,09x i była najniższa przynajmniej od początku 2014 r. Częściowo ma to jednak swoje uzasadnienie w rosnącym udziale pożyczek ratalnych na rzecz wolniejszego tempa przyrostu chwilówek, do czego właściwie zmusza spółkę zmieniające się otoczenie prawne (od marca przyszłego roku maksymalne koszty pożyczek będą ustawowo ograniczone).
Po trzech Capital Service wykazywał przeszło 48-proc. wzrost przychodów ze sprzedaży. Narastająco wynosiły one 28,8 mln zł stanowiąc 63 proc. realizacji tegorocznej prognozy. To właściwie jedyny element prognozy, którego realizacja na tę chwilę mogłaby wydawać się zagrożona. Spółka zapowiada jednak przyspieszenie dynamiki przychodów w ostatnim kwartale tego roku.
Licząc od początku roku zysk ze sprzedaży podsumowano na 5,4 mln zł (wzrost o 40,4 proc. r/r), ale zysk operacyjny jest przeszło dwukrotnie wyższy i wynosi 11,9 mln zł (wzrost o 178,4 proc.). Wysoki wpływ pozostałych przychodów operacyjnych oraz kosztów finansowych spowodowany jest transakcjami sprzedaży nieregularnych wierzytelności (rozwiązanie rezerw, spisanie sprzedawanych pożyczek w koszty finansowe i ostatecznie wykazanie zysku z tej operacji w przychodach finansowych). Po trzech kwartałach prognoza wyniku EBIT jest zrealizowana w 76 proc., a zysku netto, który podliczono na 4,9 mln zł (wobec 2,2 mln zł rok wcześniej), w 89 proc.
Na razie w obrocie na Catayst znajduje się tylko pierwsza emisja obligacji Capital Service (CSV0217). Za dwuletnie papiery z terminem spłaty w lutym 2017 r. spółka płaci stałe 9,5 proc. Po raz ostatni handlowano nimi po 98,4 proc., natomiast obecne kwotowania znajdują się na poziomie 96/98,2 proc. (bid/ask), co dawałoby kupującemu blisko 11 proc. rentowności brutto przed uwzględnieniem prowizji maklerskiej.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się