W zakończonym 31 stycznia wyjątkowym, bo czteromiesięcznym, IV kwartale roku obrotowego 2019/202 grupa LPP wypracowała 829 mln zł cash flow operacyjnego. Na koniec stycznia miała na rachunkach prawie 1,35 mld zł gotówki i dodatkowe 97 mln zł w funduszach pieniężnych. Przy 572,4 mln zł zobowiązań odsetkowych (bez umów najmu, ujętych jako leasing po wdrożeniu MSSF 16) i tak wysokim saldzie środków pieniężnych dług netto odzieżowej grupy pozostawał więc ujemny, a płynność gotówkowa sięgała wysokich 0,43x. Ogółem grupa była więc naprawdę nieźle przygotowana do szoku, jaki jej zgotowała pandemia koronawirusa, z zamknięciem wszystkich sklepów stacjonarnych na czele. Wiele też wskazuje, że płynnościowa poduszka pozwoli przejść LPP przez kryzys suchą stopą, bez konieczności podejmowania pilnych działań, które mogliśmy obserwować choćby w przypadku CCC.
Przygotowane przez LPP stress testy zakładają, że nawet w scenariuszu pesymistycznym poziom gotówki w grupie nie powinien obniżyć się poniżej 574 mln zł (743 mln zł w scenariuszu bazowym). Dopiero scenariusz bardzo pesymistyczny mógłby wymagać od grupy sięgnięcie po zewnętrzne finansowanie.
„Jedynie w scenariuszu bardzo pesymistycznym, który zakładałby drugą falę zachorowań na COVID-19, a w związku z tym ponowne zamknięcie sklepów w październiku 2020 roku, grupie mogłoby pod koniec 2020 roku zabraknąć środków pieniężnych celem bieżącego regulowania zobowiązań wobec swoich dostawców. Jednak w tym wyjątkowo negatywnym przypadku, grupa posiada jeszcze wystarczająco dużo czasu oraz zdolność do pozyskania zewnętrznego finansowania, czy to w postaci kredytów bankowych, emisji obligacji, wsparcia rządowych programów np. z PFR, czy w ostateczności przeprowadzenia nowej emisji akcji” – podano w sprawozdaniu.
Jak wynika z prezentacji wynikowej LPP, grupa posiada 1,4 mld zł otwartych linii kredytowych i nie planuje nowych emisji akcji, ani obligacji. Celem LPP ma być natomiast „zachowanie bezpiecznego bilansu” oraz „zachowanie płynności finansowej”.
Odzieżowa grupa stawia też przed sobą cel powstrzymania spadku dynamiki sprzedaży do nie więcej niż 30 proc. oraz osiągnięcia marży brutto na poziomie 47-49 proc. Ponadto, LPP chce zwiększyć udział kosztów zmiennych, między innymi poprzez uzależnienie czynszów od poziomu obrotów. Negocjacje z galeriami handlowymi w tej sprawie już trwają, a w odniesieniu do 30 proc. powierzchni wypowiedziano umowy (w części przypadków poskutkowało to zmianą warunków najmu na korzystniejsze).
Z dzisiejszej perspektywy sprawozdanie za zakończony w styczniu 13-miesięczny rok obrotowy 2019/2020 to już przeszłość. Wcześniej bowiem LPP opublikowało też wstępne wyniki za I kwartał – zmienionego – roku obrotowego 2020/2021. W okresie od lutego do kwietnia obroty spadły o 35 proc. r/r do 1,19 mld zł, z czego osiągnięto 265 mln zł straty operacyjnej wobec 64 mln zł zysku przed rokiem. Tymczasem w pierwszych trzech tygodniach maja, czyli już po otwarciu sklepów stacjonarnych, sprzedaż spada o 43 proc. r/r (spadek o 84 proc. w sklepach oraz wzrost o 381 proc. w e-commerce).
„Z powodu skutków pandemii COVID-19 spodziewamy się, że rok 2020/21 będzie rokiem spadku naszych przychodów do 30 proc. Zakładamy jednak, że spadek sprzedaży będzie miał charakter tymczasowy i po ustąpieniu skutków pandemii w kolejnych latach ponownie będziemy kontynuować wzrost przychodów i rozwój zgodnie z naszą długofalową strategią” – napisano w sprawozdaniu.
Wyemitowane w grudniu pięcioletnie obligacje LPP1224 o wartości 300 mln zł kwotowane są na 96,0/99,99 proc. nominału (bid/ask).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się