Dalsze pogorszenie w kluczowych segmentach działalności Rokity spowodowało, że całkowite przychody grupy spadły do 459,8 mln zł, notując najniższy poziom od 2020 r. A to przy niemal zerowej rentowności – kluczowego do niedawna – biznesu chloropochodnych przełożyło się z kolei na 7,4 mln zł straty netto w III kwartale. Narastająco po dziewięciu miesiącach tego roku PCC Rokita miał więc w sumie 38,7 mln zł czystego zysku w stosunku do 185,5 mln zł zysku rok wcześniej, gdy przecież tylko I kwartał należał do wybitnie udanych (tak jak wcześniejsze lata 2021-2022).
Krótko rzecz ujmując, w przypadku Rokity niewystarczający popyt na chloroalkalia i ich niskie ceny potęgowane były jeszcze efektem wysokiej bazy. Znacząco słabsze wyniki tylko tego jednego segmentu przekładały się więc też na gotówkę generowaną przez grupę na podstawowej działalności. Po trzech kwartałach tego roku PCC Rokita miał bowiem 190,1 mln zł przepływów operacyjnych (367,3 mln zł rok wcześniej), z czego jednak w samym III kwartale – mimo ledwie 9,9 mln zł zysku EBITDA i straty netto – zdołał wypracować 23,5 mln zł cash flow operacyjnego. I tak okazało się to wartością zbyt niską względem wydatków inwestycyjnych i pożyczek dla podmiotów powiązanych, wskutek czego zadłużenie odsetkowe grupy wzrosło do 636,4 mln zł z 609,3 mln zł kwartał wcześniej. Przy równoczesnym spadku salda gotówki oznaczało to wzrost długu netto do 437,8 mln zł z 382,2 mln zł kwartał wcześniej i 411,6 mln zł przed rokiem.
Z uwagi na słabsze wyniki wskaźnik długu netto do 12-miesięcznego zysku EBITDA podliczyliśmy tym razem na 1,3x wobec 1,0x kwartał wcześniej i 0,5x rok wcześniej. Z jednej strony, to wciąż mniej niż Rokita notował w latach 2018-2020 (nawet 2,5-2,9x), ale nadal relatywnie niska wartość wskaźnika zadłużenia to też kwestia jego konstrukcji (w mianowniku uwzględniane jest zarówno niskie 9,9 mln zł zysku EBITDA z ostatniego kwartału, jak i 130,3 mln zł zysku EBITDA z IV kw. ub.r.). Innymi słowy, bez wyraźnego odbicia wyników lub mocniejszego delewarowania w trwającym kwartale już za moment relacja długu netto do zysku EBITDA może zmierzać w kierunku 2,0x, co samo w sobie nie jest jednak jeszcze wartością, której Rokita nie przerabiałby w przeszłości.
Możliwy dalszy wzrost ryzyka kredytowego warto jednak zestawić z niezłą płynnością chemicznej grupy. Mimo malejących przepływów operacyjnych i tegorocznej wypłaty 133 mln zł dywidendy, na koniec września miała bowiem ona 198,6 mln zł środków pieniężnych, które – podobnie jak w czerwcu – ponownie pokrywały 0,45x krótkoterminowych zobowiązań. I w tym przypadku sytuacja Rokity wypada więc lepiej niż przed tłustymi latami 2021-2022.
Warto odnotować, że istniejące rezerwy płynności PCC Rokita coraz mocniej uzbraja też w dostępne kredyty. W wyniku zawarcia kolejnych umów wartość niewykorzystanych przez grupę linii kredytowych wzrosła więc do 513 mln zł na koniec września.
Na Catalyst notowanych jest siedem serii obligacji Rokity. Pochodzące z tegorocznej oferty publicznej papiery PCR0629, od których spółka płaci 2,8 pkt proc. ponad WIBOR, wyceniane są w piątek na 101,79 proc. nominału.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się