Na koniec grudnia wartość zobowiązań wyniosła 411 mln zł i była niemal taka sama jak na koniec września. Ponieważ w IV kwartale Best wypracował zysk netto, który zasilił kapitał własny kwotą 21,4 mln zł (do 282,7 mln zł), wskaźnik ogólnego zadłużenia wyniósł 0,59 spadając z 0,61 na koniec września. Był zarazem wyższy niż na koniec 2014 r. (0,53) – to efekt inwestycji finansowanych długiem.
Od września zadłużenie finansowe grupy wzrosło o 8,4 mln zł (z czego 6,8 mln zł przypadło na prywatną emisję obligacji), natomiast stan gotówki wzrósł o 21,5 mln zł. To m.in. efekt wyższych spłat gotówkowych otrzymywanych przez Best.
- W IV kwartale wartość spłat wzrosła o 35 proc. r/r do 40,6 mln zł, co jest efektem m.in. stopniowego wdrażania nowego systemu informatycznego, który zostanie w pełni uruchomiony w lipcu tego roku. Ale także w I kwartale widzimy korzyści z jego funkcjonowania, a tempo przyrostu spłat zostało utrzymane – mówił Krzysztof Borusowski, prezes Best, na wtorkowej konferencji prasowej towarzyszącej publikacji wyników finansowych.
Wyższy stan gotówki oraz wzrost kapitału własnego zaowocowały poprawą relacji dług netto/kapitał własny, która spadła do 1,26 na koniec roku wobec 1,42 na koniec września, wciąż jednak była wyższa od 0,8 na koniec 2014 r. W tych dniach Best finalizuje prywatną emisję akcji skierowaną do głównych akcjonariuszy spółki – Krzysztofa Borusowskiego i Marka Kucnera. Emisja podniesie kapitał własny o 36,5 mln zł, a dodatkowo wpłynie na obniżenie zadłużenia. Emisja akcji zostanie rozliczona bowiem przez potrącenie wzajemnych wierzytelności, dokładniej połowy pożyczki, której dwaj akcjonariusze użyczyli spółce.
- Gdyby ta emisja akcji miała miejsce w IV kwartale, dług netto w relacji do kapitału własnego spadłby do 1,0 – powiedział Krzysztof Borusowski, a w dalszej części konferencji dodał: - W razie potrzeby jesteśmy skłonni zamienić na akcje także drugą część udzielonej pożyczki. Te pieniądze i tak są w firmie, a my w nią wierzymy stawiając własne pieniądze.
Powiedział także, że cena emisyjna akcji (26,8 mln zł) to wartość ustalona przez PriceWaterhouse Coopers w procesie audytu, który poprzedzał niedokończoną fuzję z Kredyt Inkaso.
- Ogon próbuje machać psem – powiedział natomiast komentując konflikt z zarządem Kredyt Inkaso, który jest przeciwny połączeniu z Bestem. – Inwestorzy finansowi żyrują zarząd i traktują nas jak wroga, podczas gdy to Best ma środki i możliwości by rozwijać Kredyt Inkaso. Sprawa rozstrzygnie się podczas NWZA zwołanego na 5 kwietnia i mam nadzieję, że do końca roku rozwiążemy sprawę połączenia. Jeśli nie, otworzymy odpis aktualizujący na Kredyt Inkaso – zapowiedział prezes Bestu.
Dług netto Bestu (357 mln zł), choć niższy niż na koniec września (o 13 mln zł) pozostaje o 200 mln zł wyższy (122 proc.) od wartości sprzed roku. W tym samym czasie zysk operacyjny grupy wzrósł o 20,3 mln zł (30 proc.), co oznacza, że dług netto na koniec roku przekraczał zysk EBITDA 3,9x wobec 2,3x na koniec 2014 r. Jednocześnie wyższe zadłużenie znalazło odzwierciedlenie w wyższych kosztach finansowych netto (16,9 mln zł wobec 8,5 mln zł rok wcześniej). Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem operacyjnym obniżył się do 5,2x wobec 8,0x przed rokiem. Obie wartości pozostają w sferze komfortowej dla obligatariuszy Bestu.
Best ma ważny do maja prospekt emisyjny, na podstawie którego może sfinalizować emisje obligacji warte 50 mln zł w ramach programu, z którego windykator pozyskał już 250 mln zł.
- Zamierzamy dokończyć program zanim wygaśnie prospekt, a w przyszłości uruchomić kolejny program. Ale chcemy też korzystać z alternatywnych źródeł finansowania, jaką stwarza nam dostęp do kredytów bankowych – powiedział Krzysztof Borusowski.
Zewnętrzne finansowanie przyda się grupie, która zamierza nadal zwiększać inwestycje. W 2015 r. na zakup pakietów wierzytelności 85,1 mln zł – o 110 proc. więcej niż w 2014 r.
- W tym roku chcemy zainwestować w wierzytelności nawet trzy razy więcej – zapowiedział Marek Kucner, członek zarządu odpowiedzialny za finanse, także obecny na konferencji prasowej.
- Widzimy rosnącą podaż pakietów wierzytelności i spodziewamy się, że ten stan utrzyma się w latach 2016-2017, ale potem podaż ponownie może osłabnąć. Chcemy więc wykorzystać ten czas na inwestycje. Dotąd trochę wstrzymywaliśmy oddech, ale kończymy pracę nad systemem informatycznym Sigma, który daje nam znacznie większe możliwości operacyjne. Możemy robić więcej operacji i wykonywać je lepiej, dzięki czemu uzyskujemy już teraz wyższe spłaty – powiedział Krzysztof Borusowski.
Jego zdaniem wierzytelności bankowe stają się coraz droższe, a ceny osiągnęły średnią wartość 17 proc. nominału (z 9 proc. w 2013 r.).
Na Catalyst notowanych jest siedem serii obligacji Best (sześć z programu publicznych emisji) z rentownościami pomiędzy 5,2-5,9 proc. (bez uwzględniania serii wygasającej w maju br.)
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się