Zapisy na nowe obligacje Bestu można składać od poniedziałku, a przyjmuje je DM PKO BP – tym razem oferujący jest jeden (w poprzednich emisjach DM PKO BP wspierał głównego oferującego – DI mBanku). Zapisy można składać już od jednej obligacji, której nominał ustalono na 100 zł.
Cena emisyjna jest zmienna, ale inaczej niż w wielu emisjach organizowanych przez DM PKO BP wcześniej, obligacje Bestu nie są oferowane z dyskontem. Pierwszego dnia zapisów cena emisyjna wynosi 100 zł i rośnie z każdym kolejnym dniem, do maksymalnie 100,12 zł za obligację 19 października, gdy zaplanowano zakończenie przyjmowania zapisów. Jeśli popyt przekroczy wartość oferty ustalonej na 50 mln zł, termin przyjmowania zapisów może zostać skrócony. Wstępnie przydział obligacji zaplanowano na 20 października, a ich debiut giełdowy na 9 listopada.
Środki z emisji zostaną wykorzystane na inwestycje w nowe pakiety wierzytelności.
Ostatnie miesiące roku to tradycyjnie okres zwiększonej podaży wierzytelności ze strony banków. Rosnące spłaty z nabytych portfeli wierzytelności oraz środki z emisji obligacji pozwolą nam aktywnie uczestniczyć w rynku obrotu wierzytelnościami i wykorzystać nadarzające się okazje inwestycyjne – powiedział Krzysztof Borusowski, prezes Best, cytowany w komunikacie prasowym.
To pierwsza emisja w ramach drugiego programu publicznych emisji. W pierwszym – realizowanym w latach 2014-2016 – Best pozyskał 300 mln zł, przy czym dwie emisje warte łącznie 80 mln zł skierowano do inwestorów instytucjonalnych, pozostałe obejmowali inwestorzy indywidualni. Nowy program wart jest 200 mln zł, a Best ma 12 miesięcy na jego wykorzystanie.
Na Catalyst notowanych jest dziewięć serii obligacji Bestu.
Naszym zdaniem
W kwietniu Best oferował inwestorom detalicznym obligacje warte 50 mln zł przy marży 3,5 pkt proc. ponad WIBOR 3M i zapisy przekroczyły popyt już pierwszego dnia ich przyjmowania. Tak samo było w lutym, gdy za czteroletnie papiery Best oferował 3,8 pkt proc. ponad WIBOR 3M. Skoro więc popyt wciąż przeważał nad ofertą (o czym świadczy krótki okres przyjmowania zapisów), Best poszukuje takich warunków emisji, które pozwolą mu zaoszczędzić na kuponie, a jednocześnie pozostaną atrakcyjne dla inwestorów.
W tych poszukiwaniach windykator zbliżył się do warunków emisji proponowanych przez lidera rynku wierzytelności w Polsce – Kruka. W ostatniej – wrześniowej – emisji Kruk oferował wszak 3,15 pkt proc. marży ponad WIBOR 3M przez okres pięciu lat. Oferującym był także DM PKO BP oraz BDM. Okres do wykupu obligacji Bestu jest o pół roku krótszy, różnica sprowadza się więc do 15 pkt bazowych marży i ok. 5 dodatkowych punktów za krótszy okres do wykupu.
Za obniżeniem marży przez Best przemawia nie tylko wiosenny apetyt inwestorów. Na koniec czerwca Best był firmą mniej zadłużoną niż Kruk (w relacji do kapitału własnego dług netto wynosił odpowiednio 1,00x i 1,29x) oraz legitymował się wyższą zdolnością do spłaty zadłużenia (dług netto/EBITDA wynosił odpowiednio 3,01x i 4,30x).
Ale liczą się także i inne elementy – Kruk ma nieskrępowany dostęp do finansowania bankowego, jest też najczęściej wybieranym emitentem przez fundusze inwestycyjne. W tej chwili zaś partnerem finansowym dla Bestu są przede wszystkim inwestorzy indywidualni.
Jest też inna różnica. Obligacje Kruka na Catalyst regularnie notowane są z rentownością niższą, niż oferowana w kolejnych emisjach publicznych. Tymczasem obligacje Bestu na rynku wtórnym można kupić z wyższą rentownością niż oferowana i przy krótszym okresie do wykupu. Oczywiście nie za 50 mln zł, ale w czwartek przed południem ok. 0,5 mln zł można było ulokować w ten sposób jednym zleceniem koszykowym.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się