piątek, 29 marca 2024

Newsroom

Kontrwezwanie na akcje Prime Car Management

msd | 28 grudnia 2018
Hitachi Capital Polska wezwało do sprzedaży 11,91 mln akcji firmy świadczącej usługi leasingu i zarządzania flotą. Oferuje o 6,2 proc. więcej od PKO Leasing, które wezwanie na akcje PCM ogłosiło w listopadzie.

Hitachi chce nabyć wszystkie akcje PCM, aczkolwiek wezwanie dojdzie do skutku jeśli wzywającemu uda się osiągnąć przynajmniej 66 proc. w kapitale leasingowej spółki. Te same kryteria przyjęło PKO Leasing w wezwaniu ogłoszonym na początku listopada. PKO oferuje jednak 11,38 zł za akcję PCM, a Hitachi 12,09 zł. Tak czy inaczej, obie firmy chcą na razie przejąć PCM poniżej jednej trzeciej wartości księgowej, która na koniec III kwartału tego roku wynosiła 453,7 mln zł.

W piątek o godz. 9:45 akcje PCM drożeją o 8,9 proc. do 12,8 zł.

W 2014 r. PCM debiutowało na giełdzie przy cenie z IPO na poziomie 44 zł. Sprzedającym w ramach oferty był podmiot kontrolowany przez fundusz Abris.

Nowy wzywający Hitachi Capital Polska to podmiot branżowy. Spółka zajmuje się bowiem rozwiązaniami flotowymi. W pełni należy ona do Hitachi Corporation z siedzibą w Tokio.

Wzywający nabywa akcje jako długoterminową inwestycję strategiczną – podano w komunikacie.

Jak wynika z ogłoszenia, docelowo Hitachi chciałoby przeprowadzić przymusowy wykup akcji PCM i wycofać spółkę z GPW.

Zapisy w ogłoszonym przez Hitachi wezwaniu potrwają między 18 stycznia a 18 lutego. Wcześniej jednak, bo już 3 stycznia, rozpocznie się wezwanie ogłoszone przez PKO Leasing i potrwa do 15 lutego.

Na Catalyst notowane są wygasające w grudniu 2020 r. obligacje PCM o wartości 250 mln zł, które zabezpieczono zastawem na zbiorze pojazdów, oświadczeniem o poddaniu się egzekucji oraz poręczeniem spółek zależnych. To dopiero w ich przypadku zmiana kontroli właścicielskiej mogłaby stanowić naruszenie warunków emisji. Niemniej, samo wezwanie nie pozostaje neutralne dla obligacji. Choćby dlatego, że wycofanie akcji PCM z giełdowego obrotu, do czego dążą obaj wzywający, stanowiłoby przypadek naruszenia warunków emisji obligacji. Zresztą niewykluczone, że któryś z nowych właścicieli byłby zainteresowany zrefinansowaniem papierów dłużnych, ponieważ spółka musiała ostatnio prosić obligatariuszy o zrzeczenie się możliwości składania żądań przedterminowego wykupu w razie naruszenia wskaźnika zadłużenia w kolejnych kwartałach.

Obligacjami PCM1220 wciąż nie handlowano od giełdowego debiutu z maja tego roku. Papiery znajdują się w portfelach inwestorów instytucjonalnych. Oprócz funduszy część długu objął też EBOR.

Więcej wiadomości o Prime Car Management S.A.

Więcej wiadomości kategorii Catalyst