Ogólna poprawa wyników w całym półroczu zaowocowała też znacznie lepszymi przepływami operacyjnymi. Po sześciu miesiącach wynosiły 71,9 mln zł i były ponad dwukrotnie wyższe niż rok wcześniej. Spadły natomiast nakłady inwestycyjne, a kumulacja gotówki nakierowana była przede wszystkim na wypłatę zysku dla akcjonariuszy.
Choć dywidenda wyniosła 88,9 mln zł, to ujemne przepływy finansowe znalazły się na poziomie 70,6 mln zł, bo grupa zwiększyła też wysokość zadłużenia finansowego. Prawdopodobnie do rekordowego poziomu (brutto i netto), a na pewno do najwyższego od początku 2014 r. Szczęśliwie rekordowe były też wyniki Rokity, co uzasadnia wzrost zadłużenia i sprawia, że wzrost wskaźników zadłużenia miał ograniczony zasięg. W zasadzie pozostają na znacznie bardziej komfortowych poziomach niż rok, czy dwa lata temu.
Na koniec czerwca chemiczna grupa posiadała 413 mln zł zobowiązań finansowych, a przy 34,5 mln zł gotówki dług netto miał wartość 378,5 mln zł. Stanowił 1,83x 12-miesięcznego wyniku EBITDA wobec 1,78x w marcu. To wciąż jeden z lepszych wyników Rokity, gdyż w grudniu dług netto/EBITDA znajdował się na poziomie 1,98x, a przed rokiem było to 3,08x.
Ogółem zobowiązania na koniec I półrocza podsumowano na 680,3 mln zł. Stanowiły 0,54x aktywów, nie odbiegając specjalnie od wskaźnika z poprzednich kwartałów (0,5-0,56x).
Zauważalnie gorzej od zadłużenia wypada płynność Rokity, przede wszystkim ze względu na obniżenie poziomu środków pieniężnych. Tak czy inaczej, ogółem majątek obrotowy był najniższy od dwóch lat, podliczono go na 232,9 mln zł. W przeciwnym kierunku podążały zaś krótkoterminowe zobowiązania, stąd naturalny spadek płynności bieżącej (0,79x) i szybkiej (0,54x) do najniższych wartości od ponad dwóch lat.
Usprawiedliwieniem niskich wskaźników płynności w przypadku Rokity, jak zwykle, są solidne przepływy operacyjne oraz stosunkowo krótki cykl konwersji gotówki. Ten ostatni uległ jednak w I półroczu wydłużeniu do 16 dni z ośmiu w całym 2015 r. Stało się tak głównie z powodu skrócenia czasu spłaty zobowiązań z tytułu dostaw i usług, co oznacza, że grupa mniej się kredytuje u dostawców.
Z 34,5 mln zł środków pieniężnych na koniec czerwca płynność gotówkowa grupy wynosiła 0,12x. Na 293 mln zł krótkoterminowych zobowiązań zadłużenie finansowe stanowiło 102 mln zł. Kontynuując korzystną tendencję przepływów operacyjnych przy obniżonych względem ubiegłego roku nakładach inwestycyjnych, grupa powinna być w stanie poprawić wysokość wskaźników płynności, zwłaszcza, że w sierpniu zagwarantowała sobie dodatkowe 25 mln zł z kolejnej emisji obligacji.
Pod względem wyników I półrocze stało zarówno pod znakiem wyższej sprzedaży, jak i zwiększonej rentowności. Częściowo poprawa była efektem spodziewanym, gdyż w ubiegłym roku na kilku instalacjach Rokity doszło do przestojów spowodowanych przejściem na nową technologię. Teraz zmiana zaczyna procentować, wzrosły moce produkcyjne, spadły zaś koszty. Na to ostatnie wpływ miał także, jak podaje spółka, spadek cen surowców wykorzystywanych do produkcji. Po sześciu miesiącach skonsolidowane przychody Rokity rosły o 9,6 proc. r/r do 549 mln zł, z czego wypracowano 77,1 mln zł zysku operacyjnego (wzrost o 167,8 proc.) oraz 106,2 mln zł EBITDA (wzrost o 100,9 proc.). Ostatecznie zysk netto grupy, po ponad trzykrotnym wzroście, podsumowano na 65,3 mln zł, z czego na sam II kwartał przypadało 35,6 mln zł (14,2 mln zł przed rokiem).
W obrocie na Catalyst znajduje się sześć serii obligacji Rokity z terminami spłaty od maja 2017 r. do maja 2022 r. Ich rentowności wynoszą od 3,77 proc. do 4,86 proc. brutto. Emisja z sierpnia jeszcze nie trafiła do obrotu. Spółka oferowała w niej, podobnie jak w dwóch innych tegorocznych ofertach, stały 5-proc. kupon, lecz przy siedmioletnim okresie spłaty wobec pięciu i sześciu lat dla emisji z kwietnia i maja. Obie poprzednie serie wyceniane są na Catalyst z 4,86 proc. rentowności.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się