Z pięciu tegorocznych publicznych emisji papierów dłużnych Ghelamco, biuro maklerskie największego banku w kraju pracowało tylko przy dwóch, pierwszej i ostatniej. To właśnie one zostały uplasowane w ciągu jednego dnia, co pozwala sądzić, że popyt na obligacje wśród inwestorów detalicznych bez trudu znajdzie się nawet w wakacje, jeśli tylko oferowane papiery mają rozsądną relację zysku do ryzyka. W wakacje jednak, znacznie bardziej niż zwykle, na znaczeniu nabierają też rozmiary sieci dystrybucji i dostęp do nowych inwestorów.
Rozległa sieć sprzedaży to zresztą jeden ze sposobów Getin Noble Banku na plasowanie podporządkowanych papierów z warunkami znacznie odbiegającymi od tych, jakie można otrzymać na rynku wtórnym. W poniedziałek bank po raz kolejny w tym roku ruszył z zapisami na siedmioletnie obligacje oprocentowane na WIBOR 6M plus 5 pkt proc. marży, mimo że na rynku wtórnym bez trudu można znaleźć dług wyceniany na 11-13 proc. rentowności przy krótszych terminach spłaty. Nie ma jednak powodów by sądzić, że emisja zakończy się klapą, bo poprzednie tegoroczne oferty, czyli plasowane w czasie, gdy większość czynników ryzyka ciążących nad GNB już zdążono określić i wycenić, kończyły się nadsubskrypcją.
Z publicznych emisji nie zamierza rezygnować też Best, który właśnie ustanowił nowy program. Tym razem na 200 mln zł. Wprawdzie to mniej niż poprzednio (300 mln zł), lecz zakończony niedawno program windykacyjna spółka realizowała przez dwa lata, tym razem na pozyskanie pełnej puli daje sobie rok. Na emisje Bestu przyjdzie jednak poczekać, przynajmniej do końca wakacji, bo najpierw spółka musi złożyć prospekt do Komisji Nadzoru Finansowego i zapewne poczekać kilka tygodni na jego zatwierdzenie. Nawiasem mówiąc, o kolejnym programie publicznych emisji powoli zaczyna mówić też Kruk, który w ramach obecnego ma do uplasowania jeszcze 35 mln zł.
Coraz odważniejsze plasowanie obligacji w wakacje (małą emisję publiczną prowadzi też Vantage Development), co do niedawna było rzadkością oraz zapowiedzi kolejnych ofert na następne miesiące pozwalają sądzić, że rynek dojrzewa i rekord z pierwszej połowy roku (z publicznych ofert papierów dłużnych zebrano ponad 0,9 mld zł) bynajmniej nie był przypadkiem. Faktem zresztą jest, że firmy coraz chętniej dywersyfikują źródła finansowania dłużnego i rozszerzają grono inwestorów o detal. Niedługo do wielu czynników, które o tym decydują, dołączyć może też ewentualna likwidacja OFE. W krótkim terminie spółki, które plasowały dług wśród funduszy emerytalnych, musiałyby się liczyć z mniejszymi możliwościami refinansowania.
Kilka dni po zakończeniu kwartału to też dobry moment na podsumowanie ciemnej strony rynku obligacji. W II kwartale na Catalyst nie wykupiono w terminie ośmiu emisji. Na koniec czerwca 12-miesięczny wskaźnik defaultów liczony przez Obligacje.pl wyniósł 19,6 proc. (3,4 proc. licząc po wartości emisji) i był nieznacznie wyższy niż kwartał wcześniej. Znakomita większość z 20 niewykupionych w ostatnich 12 miesiącach serii obligacji, to emisje do 10 mln zł, które plasowane były wśród inwestorów detalicznych.
Na koniec jeszcze słowo o obligacjach spółdzielczych, w przypadku których co rusz kolejni emitenci zmuszeni są do przygotowania programu postępowania naprawczego. I tak, w poniedziałek oficjalnie dowiedzieliśmy się tego, co już w marcu wyczytać można było ze sprawozdania Podkarpackiego Banku Spółdzielczego – zeszłoroczne zyski banku miały wyłącznie papierowy charakter. Komisja Nadzoru Finansowego nakazała więc korektę sprawozdania, także w zakresie zwiększenia odpisów. Zysk netto w kwocie 30,2 mln zł zamienił się w 48,3 mln zł straty. Współczynnik wypłacalności spadł więc do 9,42 proc., wskaźnik kredytów zagrożonych przekroczył natomiast 20 proc. Podobnie jak rentowność dwóch serii podporządkowanych obligacji PBS-u.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się