Notowania
Średnia zmiana ceny ważona obrotami spadła o 0,46 proc.. Spośród 17 analizowanych sektorów 10 z nich zanotowało wzrost zero discount margin, którego średnia zmiana, ważona obrotami, wzrosła o 14 bps (po korekcie o obligacje Action). Analogicznie jak w końcówce poprzedniego roku najlepiej zachowywał się sektor bankowy (-88 bps Getin Noble Bank, -23 bps pozostałe banki), oraz tym razem sektor przemysłu drzewnego (-59 bps). Ponownie najsłabiej wypadli emitenci z sektora firm pożyczkowych (+278 bps) oraz IT (+60 bps). Implikowane rentowności wzrosły dla 53 proc. notowanych papierów.
Lepsze zachowanie sektora bankowego, na czele z Getin Noble Bankiem, zostało w końcu wyjaśnione. Nie będzie pomocy rządowej dla osób posiadających kredyt we frankach. Choć wyjaśnienie całej tej sprawy odbyło się w już w lutym (i pewnie mocniej przełoży się na notowania sektora za obecny miesiąc), to część z inwestorów już wcześniej podejrzewała właśnie taki obrót sprawy. Dodatkowym wsparciem dla notowań obligacji banków były ostatnie pozytywne odczyty inflacji CPI, która w konsekwencji przełoży się na wzrost rentowności sektora bankowego. Mediana rentowności obligacji Getin Noble Banku, mierzona zero discount margin, na koniec miesiąca wynosiła już tylko 5,04 proc., po spadku o 88 bps. Dokładnie rok temu było to blisko 1000 bps więcej.
W grupie najmocniej zyskujących papierów znalazły się obligacje Admiral Boats serii ADM0917, które zyskały aż 8,4 proc., choć obrót nimi był niewielki (42 tys. zł).
Sektor firm pożyczkowych w dalszym ciągu pozostaje najsłabszym sektorem na Catalyst. W styczniu głównym winowajcą wzrostu rentowności były papiery serii IPP0620 IPF Investments Polska (Provident), których przecena sięgnęła kolejne 15,9 proc. Na koniec miesiąca były notowane po 73,5 proc. nominału. Ponownie również traciły obligacje Action, których wycena spadła o 31,8 proc. i na pół roku przed wykupem są wyceniane na 18,6 proc. wartości nominalnej.
Zapadalność
W lutym termin wykupu ma osiem serii obligacji. W przypadku Dom Development, BBI Development oraz Polnordu zapadające obligacje zostały zrolowane. OT Logistics zastąpił zapadającą serię finansowaniem bankowym. Integer, w porozumieniu z obligatariuszami, przesunął termin wykupu serii ITG0217 na 31 maja 2017 roku.
Obroty
Historycznie styczeń należał do grupy najmniej aktywnych miesięcy w roku. Początek 2017 roku wypadł całkiem przyzwoicie pod względem aktywności. Wartość obrotów sesyjnych w styczniu wyniosła 218,1 mln zł. W porównaniu z zeszłym rokiem jest to rezultat lepszy o 34 proc. (162,8 mln zł styczeń 2016 r.). Wartość obrotów w transakcjach pakietowych była wyraźnie niższa niż w końcówce 2016 roku i wyniosła skromne 3,5 mln zł. Obrót obligacjami korporacyjnymi zamknął się w kwocie 112,3 mln zł (+16,7 proc. r/r), a wartość obrotów papierami skarbowymi wyniosła 102,4 mln zł (+67,0 proc. r/r).
Do najchętniej handlowanych serii należały papiery Cyfrowego Polsatu (CPS0721), IPF Investments Polska (IPP0620), Alior Banku (ALR0321), Echo Investment (ECH0318) oraz Getin Noble Banku (GNB0618).
Wśród emitentów największym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się papiery Getin Noble Banku, Ghelamco, Kruka, Cyfrowego Polsatu oraz PKN Orlen.
Na koniec miesiąca w obrocie znajdowało się 854 instrumentów (+12,7 proc. r/r), w tym 552 obligacji korporacyjnych (+16,2 proc. r/r).
Debiuty na Catalyst i nowe emisje
W styczniu na Catalyst pierwsze notowanie miało dziesięć nowych serii obligacji. Największymi debiutem była emisja Giełdy Papierów Wartościowych o wartości 120 mln zł, która jest wynikiem asymilacji dwóch serii po 60 mln zł każda. Swój debiut miały także dwie serie obligacji Kredyt Inkaso, październikowa o wartości 100 mln zł oraz listopadowa o wartości 20 mln zł. Pierwsze notowania obligacji miały również: Dom Development (110 mln zł), Work Service (80 mln zł), Kruk (40 mln zł), Polnord (20 mln zł), Capital Park (15 mln zł), Pragma Faktoring (12 mln zł) oraz Unified Factory (10mln zł).
Niewiele działo się w styczniu na rynku nowych emisji. Europejski Bank Inwestycyjny uplasował obligacje o wartości 1,5 mld zł, które ma zamiar asymilować z obecną serią EIB0521. Giełda Papierów Wartościowych wyemitowała drugą serię o wartości 60 mln zł, tym razem przeznaczoną dla inwestorów indywidualnych. BBI Development uplasowało nowy dług o wartości 53 mln zł w celu refinansowania zapadających w lutym obligacji serii BBI0217. Dwie serie obligacji wypuścił i2 Development, pierwsza o wartości 30 mln zł oraz druga o wartości 15 mln zł. Z innych znaczących emisji możemy wyróżnić: Getin Noble Bank (42 mln zł), Best (30 mln zł), OT Logistics (25,4 mln zł), GetBack (trzy serie o łącznej wartości 22,3 mln zł), OEX (20 mln zł), Dekpol (7 mln zł) oraz Victoria Dom (6,1 mln zł).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się