Pełna treść komentarza dostępna jest tu.
Wzrosty i spadki. Największe obroty
W minionym tygodniu najwyższy wzrost kursu odnotowano na obligacjach Werth-Holz (WHH1214), które podrożały o 606 pb do 73 proc. wartości nominalnej, po tym jak spółka opublikowała dobre wyniki kwartalne w poniedziałek 17 lutego. Obrót na obligacjach tej serii wyniósł 25 tys. PLN. O 250 pb wzrósł kurs obligacji Kredyt Inkaso (KRI1216), które podrożały do 102,5 proc. nominału w wyniku transakcji o wartości ponad 6 mln PLN. Rentowność serii spadła do 7,6 proc. z 8,6 proc..
Najwyższe spadki na Catalyst miały miejsce przy bardzo małych wolumenach obrotu, które nie przekraczały 100 tys. PLN. Najwyższy spadek kursu zanotowano na papierach GC Investment (GCI0414), które potaniały o 580 pb, do 86 proc. wartości nominalnej. Obrót wyniósł jednak tylko 8 tys. PLN. W zeszłym tygodniu taniały także obligacje emitentów w upadłości: Ganta (-290 pb) i Orła (-200 pb).
Najwyższy obrót odnotowano na obligacjach BGK zapadających w maju 2014. Kurs serii wzrósł o 5 pb przy obrocie przekraczającym 50 mln PLN. Silne obroty odnotowano też na obligacjach deweloperów, obrót na obligacjach Ronsona (RON0616), Robygu (ROB0616) oraz Ganta (GNT0314) przekraczał 3 mln PLN.
Obrót na całym rynku obligacji korporacyjnych przekroczył 79 mln PLN, podczas gdy tydzień wcześniej wartość obrotu wyniosła 14 mln PLN.
Tydzień w skrócie – główne wydarzenia
Echo Investment – Spółka zakończyła emisję pięcioletnich obligacji o wartości 100 mln PLN. Oprocentowane obligacji oparto na stopie WIBOR6M, spółka nie podała jednak marży.
GTC – Spółka zamknęła zapisy na obligacje o wartości 200 mln PLN. Emisja serii obligacji ma nastąpić w połowie marca.
Jedynka – Spółka złożyła do sądu wniosek o ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu.
Organika – Spółka przedłużyła o dwa tygodnie termin zakończenia przyjmowania zapisów na obligacje serii D emitowane w ramach emisji publicznej do wartości 10 mln PLN.
OT Logistics – Spółka zakończyła emisję trzyletnich obligacji serii B o wartości 30 mln PLN. Oprocentowanie oparto o stopę WIBOR6M powiększoną o 400 pb marży.
Polnord – Spółka dokonała kolejnego przedterminowego wykupu obligacji. Tym razem Polnord wykupił częściowo serię zapadającą w marcu 2014, wartość wykupu wyniosła 13,6 mln PLN.
Warimpex – Spółka zatwierdziła program emisji obligacji o wartości do 50 mln EUR oraz emisję obligacji do 30 mln PLN na polskim rynku w lutym 2014.
Kredyt po Lupą: Warimpex.
Do końca trzeciego kwartału 2013 Warimpex dokonał sprzedaży hoteli La Palais i The Palace, co pozwoliło spółce na redukcję zadłużenia netto z 386 mln EUR na koniec 2012 do 362 mln EUR na koniec 3Q13. Po zakończeniu 3Q13 Warimpex zwiększył zadłużenie w wyniku emisji obligacji o wartości 25 mln PLN (5,9 mln EUR), w tym 17 mln PLN (3,9 mln EUR) obligacji zamiennych.
Spółka posiada obecnie trzy serie obligacji zamiennych o łącznej wartości nominalnej 50,5 mln PLN (stan na 19.02). Uważamy jednak, że tylko dwie serie mogą zostać wymienione na akcje. Szacujemy, że dzięki potencjalnej konwersji stosunek dług netto/kapitał własny może spaść z 4,07x na koniec 3Q13 do 3,59x.
Oczekujemy, że ogłoszone w zeszłym tygodniu nowe emisje obligacji nie będą miały istotnego wpływu na wskaźniki kredytowe, gdyż środki pozyskane z emisji powinny zostać wykorzystane na spłatę bieżącego zadłużenia.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się