czwartek, 21 listopada 2024

Newsroom

Komentarz tygodniowy Noble Securities

Justyna Olejnik, makler Noble Securities | 5 kwietnia 2012
Wartość obligacji korporacyjnych notowanych 4 kwietnia na Catalyst wyniosła 35,45 mld zł (wzrost o 76 proc. r/r). Do obrotu dopuszczonych jest obecnie 176 serii wyemitoanych przez 84 podmioty.

Wydarzenie tygodnia – rekordowe obroty:

W minionym tygodniu (28.03-03.04) obrót na rynku Catalyst osiągnął rekordową wartość- blisko 335 mln zł. Dla porównania miesięczna wartość obrotów za styczeń oraz luty wyniosła odpowiednio 86,83 oraz 112,36 mln zł. Na tak znaczący wzrost wpływ miały głównie transakcje na obligacjach Banku Gospodarstwa Krajowego serii IDS1018 (blisko 235 mln zł) oraz IDS1022 (68,5 mln zł).

W segmencie korporacyjnym, do którego zaliczane są instrumenty emitowane przez BGK, stosunkowo dużym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się również obligacje spółek:

  • Mo-Bruk S.A. (seria MBR0814- 1,3 mln zł),
  • GPW (seria GPW0117- 1,32 mln zł),
  • BBI Zeneris (seria BBZ1213-1,24 mln zł),
  • Getin Noble Bank S.A. (seria GNB0618- 1,13 mln zł).

Obroty sięgające blisko 12 mln zł zanotowano również na obligacjach wyemitowanych przez banki spółdzielcze. Chętnie handlowano papierami:

  • BPS Warszawa (seria BPS0718- 2,57 mln zł)
  • BS Limanowa (seria BSL0521- 2,1 mln zł)
  • BS Biała Rawska (seria BRB0425 - 1,48 mln zł)

Łączna wartość transakcji na obligacjach skarbowych wyniosła natomiast 6,4 mln zł, w tym 2,3 mln na serii OK0712.

Debiuty ostatniego tygodnia:

  • 4 kwietnia Lokaty Budowlane S.A. zadebiutowały na rynku Catalyst. Spółka działa w branży deweloperskiej, a celem emisji było pozyskanie finansowania na budowę apartamentowca przy ulicy Saskiej w Warszawie, prowadzonej przez spółkę zależną Lokaty Budowlane sp. z o.o. W tym celu wyemitowanych zostało 5 500 sztuk zerokuponowych obligacji na okaziciela serii A o łącznej wartości nominalnej 5,5 mln zł. Dyskonto wynosi 11% w skali roku, a obligacje są zabezpieczone hipotecznie.
  • 30 marca na rynku Catalyst zadebiutowały obligacje serii A spółki Indos S.A. Łączna wartość emisji wyniosła 8 mln zł. Oprocentowanie obligacji jest zmienne, oparte o WIBOR6M powiększony o marżę w wysokości 600 p.b. Data wykupu obligacji przypada na 8 grudnia 2014r. INDOS S.A. jest spółką działającą w branży windykacyjnej oraz obrotu wierzytelnościami. Celem emisji było pozyskanie kapitału na finansowanie faktoringu oraz zakupu portfeli wierzytelności.
  • 30 marca swój debiut na Catalyst miały również obligacje serii A1, A2 oraz A3 spółki Kofola S.A. będącej producentem napojów bezalkoholowych. Całkowita wartość emisji wyniosła 49 mln zł (w tym: seria A1 3,075 mln zł, seria A2 29,075 mln zł, seria A3 16,85 mln zł). Oprocentowanie obligacji jest zmienne, powiązane ze stawką WIBOR6M, do której należy doliczyć marżę w wysokości 370 p.b. w przypadku serii A1 oraz 440 p.b. w przypadku serii A2 oraz A3. Celem emisji było refinansowanie zakupu akcji (w ramach grupy) w kapitale zakładowym spółki „PINELLI spol s.r.o.” oraz wdrożenia nowych technologii. Spółka planuje również dywersyfikację źródeł finansowania oraz refinansowanie dotychczasowego zadłużenia.

Inne wydarzenia:

  • 03.04.2012 spółka Malborskie Zakłady Chemiczne Organika S.A. wykupiła w terminie obligacje serii A.
  • spółka Prime Car Management S.A. wykupiła w dniu 29 marca obligacje serii A oraz w dniu 30 marca obligacje serii B o łącznej wartości odpowiednio 183 350 000 oraz 185 009 100 zł.
  • Indos zwiększył program emisji

    18 listopada 2024
    Spółka zwiększyła wartość istniejącego programu do 200 mln zł z dotychczasowych 100 mln zł, a okres jego obowiązywania został przedłużony do końca 2030 r.
    czytaj więcej
  • Indos mocniej zadłużony po emisji

    18 listopada 2024
    Spółka nie czekała długo z zaangażowaniem do pracy pozyskanych w sierpniu 10 mln zł, przez co jej wskaźnik zadłużenia osiągnął najwyższą wartość od czterech lat.
    czytaj więcej
  • Sierpniowa emisja Indosu debiutuje na Catalyst

    10 października 2024
    Chorzowska spółka wprowadziła do obrotu warte 10 mln zł papiery, których przydział na rynku pierwotnym poprzedzony został 73-proc. redukcją, mimo że emisja nie miała charakteru typowej oferty publicznej.
    czytaj więcej
  • Indeks defaultów coraz niżej

    3 października 2024
    Wartość niespłaconych w ostatnich 12 miesiącach giełdowych papierów dłużnych zmalała do 417 mln zł. I jeśli nie wydarzy się nic niespodziewanego, w kolejnych kwartałach notować będzie ona coraz niższe poziomy.
    czytaj więcej

Więcej wiadomości kategorii Komentarze

  • Podsumowanie tygodnia: Oddech ulgi

    8 listopada 2024
    Zgodnie z przewidywaniami, dzień ogłoszenia wyniku wyborów prezydenckich w USA przyniósł przesilenie na rynku obligacji. Rentowność amerykańskich papierów najpierw skoczyła, ale po szybko odbiła się od linii łączącej szczyty z października 2023 r. i kwietnia br. Lecz problem zadłużenia pozostał.
    czytaj więcej
  • Projekcja NBP: inflacja w górę, a PKB w dół

    7 listopada 2024
    Mimo słabszych prognoz dynamiki PKB, Narodowy Bank Polski skorygował w górę ścieżkę inflacji w latach 2025-2026.
    czytaj więcej
  • Stopy procentowe ponownie bez zmian

    6 listopada 2024
    Rada Polityki Pieniężnej utrzymała stopy procentowe bez zmian, w tym referencyjną na poziomie 5,75 proc.
    czytaj więcej
  • Podsumowanie tygodnia: Powiało grozą

    31 października 2024
    Rentowność dziesięcioletnich obligacji skarbowych przekroczyła w czwartek 6 proc., co było najwyższą wartością od roku. Zdecydowanie nie tak powinien wyglądać rynek szykujący grunt pod kolejne obniżki stóp procentowych.
    czytaj więcej