Emisję o największej wartości prowadzi Murapol, który ubiega się o 30 mln zł przy wartości całego programu na poziomie 100 mln zł. Za niezabezpieczone papiery deweloper płaci 4,6 pkt proc. marży ponad WIBOR 3M. Dwie kolejne oferty prowadzone są w trybie bezprospektowym (na podstawie memorandum informacyjnego). Firma pożyczkowa SMS Kredyt Holding proponuje stałe 9 proc. w skali roku za trzyletnie niezabezpieczone obligacje, zaś Arrinera, spółka pracująca nad sportowym autem, próbuje uplasować dwuletnie obligacje ze stałym 9,5-proc. kuponem. Zabezpieczeniem tej drugiej emisji ma być zastaw na udziałach spółki zależnej.
Już na pierwszy rzut oka widać, że mamy do czynienia z bardzo różnymi poziomami ryzyka. Niemniej, prowadzenie trzech ofert publicznych w tym samym czasie przez ostatnie dwa lata było spotykane niezwykle rzadko. Ale czy to oznacza, że powinniśmy szykować się na wysyp emisji publicznych? Wprawdzie pierwotny rynek obligacji od wejścia w życie znowelizowanej ustawy o ofercie publicznej zdążył nieco okrzepnąć, jednak nie wydaje się, żebyśmy byli świadkami diametralnych zmian. Po prostu drugi kwartał jest dobrym okresem na emisje, bo w większości przypadków znane są już zbadane przez audytorów zeszłoroczne wyniki finansowe, a inwestorzy detaliczni jeszcze nie wyjechali na wakacje.
Jeśli już o rynku pierwotnym mowa, to warto przypomnieć, że za niespełna dwa tygodnie mijają dwa lata od wejścia w życie znowelizowanej ustawy o ofercie publicznej. Początkowo wydawało się, że w wyniku wprowadzonych zmian prawnych, na publiczne emisje będą mogły pozwolić sobie tylko największe podmioty, dla których sporządzenie prospektu jest niewielkim kosztem w relacji do wartości oferty. Na rynku widzimy jednak coraz częściej oferty publiczne prowadzone w oparciu o memorandum informacyjne, którego – w przeciwieństwie do prospektu – nie musi zatwierdzać Komisja Nadzoru Finansowego (wystarczy, że emitent przedłoży w KNF materiały promocyjne, które zamierza wykorzystywać). Emisje bezprospektowe mają jednak swoje ograniczenia, na czele z kwotą. Wartość takiej oferty lub szeregu ofert nie może przekroczyć 2,5 mln euro w ciągu 12 miesięcy.
O tym, że w ostatnim czasie nie brakuje publicznych ofert obligacji, świadczą choćby uplasowane niedawno emisje Getin Noble Banku, Admiral Boats, Capital Parku, Mikrokasy i Loyd, a wcześniej także Bestu i Marki. A przecież publiczne oferty to i tak tylko niewielka część rynku pierwotnego, na który każdego tygodnia spływają nowe emisje.
Odchodząc już od rynku pierwotnego, warto podkreślić, że skrócony poświąteczny tydzień na Catalyst należał do wyjątkowo spokojnych. Obyło się bez opóźnień w wypłacie należności obligatariuszom czy gwałtownych przecen. Nawiasem mówiąc, to interesujące, że coś, co powinno być codziennością na rynku obligacji, tak mocno przyciąga uwagę.
Główną falę raportów rocznych mamy już za sobą, a powoli będzie można szykować się do przeglądu sprawozdań za pierwszy kwartał. Na razie deweloperzy (Robyg i Ronson) poinformowali o sprzedaży mieszkań (ta akurat nie wpłynie na wyniki I kw. ze względu na sposób księgowania). Potwierdziło się, że podniesienie wysokości wymaganego wkładu własnego dla kredytów hipotecznych (do 10 proc.) będzie mieć bardzo ograniczony wpływ na tegoroczną sprzedaż. To o tyle istotne, że dostępność kredytów zwykle jest jednym z ważniejszych czynników ryzyka wymienianych przez deweloperów emitujących obligacje.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się