Tegoroczne wyniki grupy znajdują się pod silnym wpływem zmiany procesu produkcji chloru, co wiązało się z koniecznością przełączenia linii technologicznych i chwilowego wstrzymania produkcji. Dopiero III kwartał przyniósł istotną poprawę wyników, choć odbyło się to przy niższych przychodach. Te ostatnie spadły o 3,3 proc. r/r do 277,9 mln zł, ale dzięki obniżeniu kosztów wynik brutto ze sprzedaży oraz zysk operacyjny wzrosły odpowiednio do 60,9 mln zł (+27,4 proc.) oraz 28,6 mln zł (+60,7 proc.).
Ostatecznie skonsolidowany zysk netto Rokity wyniósł w III kwartale 25,9 mln zł (wobec 15,3 mln zł przed rokiem), a narastająco od początku roku podsumowano go na 45,1 mln zł (wobec 43,3 mln zł).
Poprawa wyników nie przekłada się jednak na wyższe przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, co ma być spowodowane przyspieszeniem spłaty zobowiązań (do cash flow operacyjnego nie wchodzi spłata zadłużenia finansowego) oraz wydłużeniem terminów spływu należności. Tym samym po trzech kwartałach gotówka z działalności operacyjnej to 48,6 mln zł wobec 90,3 mln zł rok wcześniej.
Licząc od początku roku przepływy operacyjne nie pokrywają wydatków netto z działalności inwestycyjnej i finansowej. Niemniej, akurat w III kwartale saldo gotówki wzrosło o 7,6 mln zł do 39,7 mln zł, co zniwelowało niewielki wzrost zadłużenia finansowego i pozwoliło nieznacznie obniżyć wartość długu netto z 375,1 mln zł w czerwcu do 371,3 mln zł we wrześniu.
Na koniec III kwartału zobowiązania finansowe pomniejszone o posiadaną gotówkę stanowiły 0,66x kapitału własnego oraz 2,77x 12-miesięcznego EBITDA grupy, co stanowi niewielką poprawę względem poprzedniego kwartału (odpowiednio 0,7x i 3,08x). Skala samej zmiany nie jest imponująca, ale ważna z punktu widzenia inwestorów, którzy kwartał wcześniej w bilansie Rokity widzieli najwyższe wskaźniki zadłużenia od co najmniej dwóch lat.
W przypadku płynności, poprawa jest tak mała, że aż niezauważalna. Aktywa obrotowe są równe krótkoterminowym zobowiązaniom (płynność bieżąca to 1,01x wobec 0,99x w czerwcu). Pomniejszone o zapasy dają one wskaźnik szybkiej płynności na poziomie 0,69x (wobec 0,68x), zaś posiadana gotówka pokrywała 16 proc. krótkoterminowych zobowiązań.
Pod względem wskaźników płynności Rokita od dawna znajduje się w dolnych rejonach wartości referencyjnych, a w ostatnich dwóch kwartałach także i poniżej. Nie jest to jednak dla grupy nowość, bo znacznie niższe poziomy płynności wykazywała ona choćby w I kwartale 2014 r. Z pewnością informacja ze sprawozdania o wolniejszym spływie należności działa w tym przypadku na niekorzyść, ale o problemach z obsługą zobowiązań nie ma mowy.
Co ważne, Rokita nie ma problemów z refinansowaniem swoich zobowiązań, o czym zapewne przyjdzie się przekonać na przełomie I i II kwartału przyszłego roku, gdy wygasać będą obligacje na 25 mln zł. Spółka, podobnie jak poprzednio, może spróbować je zrefinansować wpływami z nowej publicznej emisji obligacji, bo do czerwca ma ona ważny prospekt dla programu o wartości do 200 mln zł (dotychczas w jego ramach uplasowano 20 mln zł).
Za notowane na Catalyst obligacje chemiczna spółka płaci od 5 do 7,5 proc., z czego najniższy kupon oferowano w ostatniej emisji z czerwca tego roku. Rentowności długu Rokity wynoszą od 4,2 do 5,5 proc.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się