Notowania
Średnia zmiana ceny ważona obrotami wzrosła o 0,15 proc. Spośród 17 analizowanych sektorów, aż 10 zanotowało spadek zero discount margin, którego średnia zmiana, ważona obrotami, spadła o 18 bps. Najlepiej zaprezentowały się firmy z sektora pożyczkowego (-105 bps), usług finansowych (-83 bps) oraz sieci medycznych (-61 bps). Z kolei najsłabiej wypadli emitenci z sektora przemysłu drzewnego (+40 bps). Implikowane rentowności spadły dla 73 proc. notowanych papierów.
Za największy wzrost notowań odpowiada zapadająca w lipcu bieżącego roku seria ACT0717 Action, której notowania wzrosły o 38,6 proc. Sam kurs wzrósł o 779 bps i na koniec miesiąca wynosił blisko 28 proc. nominału. Wzrost prawdopodobnie był spowodowany oczekiwaniami inwestorów na pozytywną opinię rady wierzycieli do planu restrukturyzacyjnego spółki. Po sesji 28 kwietnia spółka podała w komunikacie, że rada nie wyraziła pozytywnej opinii m.in. w zakresie warunków i zasad restrukturyzacji zobowiązań finansowych oraz prognoz i szacunków wyceny majątku spółki.
W zestawieniu najmocniej spadających papierów wyróżnia się seria ADM0917 Admiral Boats. Początkowo spółka poinformowała o niedojściu do skutku emisji serii K, która miała przynieść spółce dodatkowe 8 mln zł kapitału niezbędnego do realizacji koniecznych inwestycji oraz zapewnienia płynności finansowej w celu kontynuowania przez spółkę działalności produkcyjnej, jednakże tak duży spadek notowań był związany przede wszystkim ze złożeniem przez zarząd spółki wniosku o ogłoszenie upadłości spółki. Samo podjęcie przez zarząd decyzji o złożeniu wniosku o ogłoszenie upadłości spółki związane było z niepowodzeniem podejmowanych w ostatnich miesiącach działań związanych z pozyskaniem kapitału, o czym można przeczytać w komunikacie spółki. Choć sama informacja została upubliczniona po sesji 28 kwietnia, to lawina notowań była widoczna już na otwarciu sesji w dniu 27 kwietnia.
Zapadalność
W maju termin wykupu ma trzynaście serii obligacji. 2C Partners uplasowało w kwietniu obligacje o wartości 1,3 mln zł, kurs zapadającej serii 2CP0517 wzrósł o 6,2 proc., więc inwestorzy w mniejszym stopniu obawiają się niewykupienia w terminie obligacji. Integer, po dojściu do skutku wezwania na akcje spółki przez fundusz Advent International, ma w drugiej połowie maja podjąć decyzję dotyczącą refinansowania istniejącego zadłużenia. W przypadku pozostałych serii nie powinno być problemów z wykupem zapadającego zadłużenia, ich kursy oscylują w granicach nominału.
Obroty
Wartość obrotów sesyjnych podczas 18 dni sesyjnych w kwietniu wyniosła 148,6 mln zł, co w porównaniu z zeszłym rokiem oznacza rezultat niższy o 25,3 proc. (198,8 mln zł kwiecień 2016 r.). Tak duży spadek obrotów można wytłumaczyć obecnością świąt wielkanocnych w kwietniu, gdy w zeszłym roku były one w marcu (wtedy wartość obrotów była podobna – 141,6 mln zł). Wartość obrotów w transakcjach pakietowych była mniejsza niż w zeszłym miesiącu i wyniosła 7,56 mln zł (głównie transakcje na papierach Ghelamco i GPW). Obrót obligacjami korporacyjnymi zamknął się w kwocie 75,5 mln zł (-29,4 proc. r/r), a wartość obrotów papierami skarbowymi wyniosła 69,4 mln zł (-21,7 proc. r/r).
Do najchętniej handlowanych serii należały papiery Alior Banku (ALR0924 – 4,7 mln zł), Cyfrowego Polsatu (CPS0721 – 4,3 mln zł), Kruka (KRU0521 – 3,3 mln zł i KRU0321– 2,1 mln zł), oraz PKN Orlen (PKN0418 – 2,6 mln zł).
Wśród emitentów największym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się papiery Kruka (7,7 mln zł), Ghelamco (7,5 mln zł), Alior Banku (7,2 mln zł), PKN Orlen (6,7 mln zł) oraz Getin Noble Banku (6,6 mln zł).
Na koniec miesiąca w obrocie znajdowało się 914 instrumentów (+16,6 proc. r/r), w tym 601 obligacji korporacyjnych (+23,4 proc. r/r).
Debiuty na Catalyst i nowe emisje
W kwietniu na Catalyst pierwsze notowanie miało 10 nowych serii obligacji. Największym pojedynczym debiutem była marcowa seria Ghelamco o wartości nominalnej 147,85 mln zł. Na papierach z pięcioletnim terminem wykupu nie odnotowano handlu do końca miesiąca. Wśród nowych emitentów na Catalyst zadebiutowały obligacje spółki działającej na rynku odszkodowawczym - Auxilia (2,77 mln zł) oraz dewelopera mieszkaniowego i2 Development (15 mln zł). Pierwsze notowania nowych serii miały również: Echo Investment (100 mln zł), Best (60 mln zł), Getin Noble Bank (42 mln zł), Nickel Development (10 mln zł), Indos (8,5 mln zł), Victoria Dom (6,06 mln zł) oraz Eurocent (2,31 mln zł).
Pomimo świąt wielkanocnych w tym miesiącu sporo się działo na rynku nowych emisji. Pierwszą publiczną ofertę w całości zamknął GetBack. Zapisy na obligacje o wartości 60 mln zł zostały zakończone przed czasem, co świadczy o sporym zainteresowaniu ofertą. Ponadto, GetBack poprzez 16 prywatnych emisji pozyskał dodatkowo ponad 173 mln zł. Getin Noble Bank przydzielił 62 mln zł w kwietniowej emisji. Początkowo bank wyszedł z publiczną ofertą do 50 mln zł, ale ze względu na wysoki popyt postanowił podnieść wartość oferty. Z innych znaczących emisji możemy wyróżnić: Lokum Deweloper (75 mln zł), EuCO (50 mln zł), Capital Park (15,67 mln euro), Kallisto 17 (12 mln zł), Vivid Games (10,5 mln zł), Uniserv-Piecbud (10 mln zł) oraz i2 Development (10 mln zł). Trzy ostatnie oferty zostały uplasowane w trybie publicznej oferty na podstawie memorandum i spotkały się ze sporym zainteresowaniem inwestorów (oferty Uniserv-Piecbud oraz Vivid Games zostały zakończone przed czasem). W ostatnim czasie ten tryb ofert zyskuje sporą popularność wśród małych i średnich emitentów ze względu na zdecydowanie łatwiejszy i szybszy sposób pozyskania finansowania z szerokiego rynku niż emisje na podstawie prospektu emisyjnego.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się