Po zeszłorocznych rekordowych 311 mln zł nakładów na wierzytelności grupa Bestu zwiększyła dług netto o 213,4 mln zł do 621 mln zł. W relacji do kapitałów własnych wzrósł więc on do 0,83x (0,59x przed rokiem) i znalazł się na najwyższym poziomie od trzech lat. I to prawdopodobnie nie koniec, ponieważ gdyński windykator ma apetyt na dalsze inwestycje. Do tego, czeka też aż dopiero co kupione portfele zaczną pracować z pełną mocą.
- Dużo zainwestowaliśmy w 2023 roku, a to wiąże się z podniesieniem poziomu zadłużenia. Wskaźnik długu netto do kapitałów własnych jest jednak na bardzo bezpiecznym poziomie i chcielibyśmy nawet, żeby był on wyższy, ale to dopiero w przyszłości – powiedział Marek Kucner, wiceprezes odpowiedzialny za finanse Bestu.
W całym 2023 r. windykator ściągnął od dłużników 414,3 mln zł, w tym 385 mln zł to spłaty należne grupie, które wzrosły o skromne 3 proc. r/r (po niedawnym zakończeniu koinwestycji z Hoistem już wszystkie wykazywane spłaty należeć będą wyłącznie do Bestu).
- Jest to wzrost poniżej naszych ambicji, ale zrealizowany praktycznie na zamkniętym portfelu. Myślę, że kolejny rok ujawni większy potencjał, którym dysponujemy – wskazał Krzysztof Borusowski, prezes Bestu.
Wysokie inwestycje, które zaczną procentować dopiero w kolejnych okresach, były też przyczyną istotnego wzrostu wskaźnika długu netto do EBITDA gotówkowej. Według naszych obliczeń, wyniósł on bowiem 2,82x wobec 2,35x kwartał wcześniej i 2,03x przed rokiem.
- Sądzimy, że wskaźnik ten może poszybować wyżej, nawet pod 4,0. Ale wprowadzając do obsługi kolejne portfele i uwalniając wpływy w sposób naturalny parametr ten będzie spadał – wyjaśnił szef Bestu, przypominając o wysokiej podatności wskaźnika długu netto do EBITDA gotówkowej na wszelkie skoki inwestycyjne.
- W tym roku nie ma już mowy o kolejnym tak dużym skoku w inwestycjach, ponieważ nasz bilans prawdopodobnie by tego nie wytrzymał. Natomiast mamy ambicje, aby nawiązać do roku 2023 pod względem poziomu inwestycji. (…) Chcemy, żeby jedna trzecia naszych inwestycji była lokowana na rynku włoskim. Uznajemy ten rynek za atrakcyjny i uważamy, że warto na nim być – wskazał także Krzysztof Borusowski.
Natomiast realizowane we Włoszech inwestycje Best chętnie finansowałby obligacjami w euro.
- Jesteśmy zainteresowani emisją obligacji w euro. (…) Jak tylko będzie zainteresowanie inwestorów i ten koszt będzie dla nas atrakcyjny, to jak najbardziej taka oferta wchodzi to w grę – przekazał Marek Kucner.
Niezależnie od eurowych emisji, Best stawia sobie za cel zwiększenie obligacyjnego finansowania, tak by miało ono większą wagę na tle bankowych kredytów (na koniec ub.r. grupa miała 685,8 mln zł długu brutto, w tym kredyty to 407,1 mln zł, a na obligacje przypadało 241,7 mln zł).
Aktualnie windykator czeka na zatwierdzenie prospektu emisyjnego dla programu publicznych emisji obligacji o wartości do 250 mln zł. Na jego podstawie zamierza regularnie adresować oferty papierów dłużnych do inwestorów indywidualnych. Niemniej, spółka ma też otwarty program bezprospektowy, w ramach którego w ubiegłym roku z sukcesem uplasowała wartą 70 mln zł emisję wśród instytucji.
Na koniec grudnia grupa Bestu dysponowała 64,8 mln zł gotówki. Już w lutym z powodzeniem zrefinansowała natomiast obligacje na 20 mln zł, które do tej pory znajdowały się w funduszach Quercusa.
Przy bilansowej wartości wierzytelności na poziomie 1,34 mld zł windykator spodziewał się otrzymać z nich 3,03 mld zł spłat w przyszłości, w tym 400,5 mln zł w perspektywie kolejnych 12 miesięcy.
Wobec płaskich spłat i znacząco niższych pozytywnych przeszacowań zeszłoroczne przychody grupy Bestu spadły o 22 proc. r/r do 353,8 mln zł. Jej wynik netto to zaś 51,1 mln zł wobec 143 mln zł rok wcześniej. Przy czym, sama EBITDA gotówkowa, która nie uwzględnia efektu przeszacowań, zanotowała 10-proc. wzrost do 220,2 mln zł w 2023 r.
Podczas piątkowej konferencji zarząd Bestu potwierdził zamiar złożenia wiążącej oferty w trwającym procesie przeglądu opcji strategicznych Kredyt Inkaso.
Na Catalyst notowanych jest 10 serii złotowych obligacji Bestu i jedne eurowe papiery funduszu Best Capital FIZAN. Pochodzące z zeszłorocznych ofert detaliczne papiery BST0128, BST0228 oraz BST0728, od których spółka płaci 5 pkt proc. ponad WIBOR, kwotowane są przez sprzedających od 101,95 do 103,0 proc. nominału.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się