W sierpniu Zero Discounted Margin (ZDM) dla obligacji korporacyjnych ważona wartością emisji spadła o 38 p.b. Dla 10 z analizowanych sektorów, w tym obligacji Getin Noble Banku, nastąpił spadek, dla 5 nastąpił wzrost ZDM, natomiast dla pozostałych nie zmienił się o więcej niż 1 p.b. Największe spadki (powyżej 10 p.b.) miały miejsce w sektorze Przemysł (-1633 bps), Fundusz (-108 p.b.), Retail (-70 p.b.), Pożyczki (-69 p.b.), Medycyna (-35 p.b.), Inne Usługi (-17 p.b.), Usługi Finansowe (- 15 p.b.) i Deweloperzy Mieszkaniowi (-11 p.b.). ZDM obligacji GNB spadły aż o -511 p.b. Największe wzrosty ZDM (powyżej 10 p.b.) zanotowano w sektorach: Chemia (+85 p.b.), Budownictwo (+31 bps), Wierzytelności (+19 p.b.) i Paliwa, Gaz, Energia (+12 p.b.). Duży spadek ZDM Przemysłu jest ponownie spowodowany wahaniami na kursie obligacji ZM Kania, które nadal są notowane poniżej 10 proc. wartości nominalnej. W sierpniu wzrosły ceny dla 35 proc. papierów, a spadły dla 28 proc.
Największy wzrost kursu odnotowała seria KA10321 wyemitowana przez ZM Kania. Wzrost o 40,0 proc. w ciągu miesiąca może imponować, jednak stanowi on jedynie wzrost kursu z poziomów 5,0 proc. wartości nominalnej do 7,0. Duży wzrost zaliczyła też druga seria tego emitenta – KAN0321, która podrożała o 18,2 proc. czyli wzrost z poziomów 5,0 do 5,9 proc. nominału. Są to raczej ruchy bardziej spekulacyjne niż spowodowane pozytywnymi informacjami ze Spółki, których na dzisiaj ewidentnie brakuje.
Liderami wzrostów w sierpniu były banki ze stajni Leszka Czarneckiego. Kurs obligacji Idea Banku IDA0820 zyskał jedną czwartą wartości i na koniec sierpnia notowany był po 75 proc. wartości nominalnej. Na wartości zyskały też poszczególne serie obligacji Getinu, z czego ponad 10 proc. wzrosły: GNB0124, GNB1120, GNB0820, GNB0824, GNO0424, GNB1020 i GNB0323. Jeśli chodzi o pierwszy z banków, to sierpień nie był dla niego dobrym miesiącem. UOKIK przekazał decyzje, w której stwierdził że bank wprowadzał konsumentów w błąd podczas procesu sprzedaży obligacji GetBack, kurator Idea Banku, BFG, zaskarżył decyzje ZWZ o absolutorium dla członków zarządu i rady nadzorczej, następnie KNF wszczął postępowanie administracyjne w związku z niespełnianiem minimalnych wymogów kapitałowych. Obecnie seria ta jest notowana na poziomie 60,01 proc. wartości nominału. Z Getin Noble Banku wypłynęła z kolei informacja o nieznalezieniu inwestora finansowego co, patrząc po naszym zestawieniu, rynek przyjął raczej pozytywnie.
Największy spadek kursu w sierpniu zanotowały obligacje EUC0420 wyemitowane przez Europejskie Centrum Odszkodowań. W ciągu ostatniego miesiąca straciły 15,7 proc. wartości i na koniec sierpnia notowane były po 70 proc. wartości nominalnej. Spółka pierwszego dnia września przekazała raport półroczny, w którym poinformowała o 20 proc. mniejszych przychodach i 36,2 proc. mniejszym zysku netto. Obecnie notowana jest po 73,8 proc. nominału.
Obligacje serii GNB0523, w przeciwieństwie do większości pozostałych serii tego emitenta, zaliczyły spadek wartości aż o 12,8 proc. Ich kurs na koniec sierpnia wynosił 65,4 proc. nominału.
Spadek kursu odnotowały też obligacje Vivid Games serii VVD0520, które w ubiegłym miesiącu były jednymi z najmocniej drożejących papierów. W sierpniu, spółka nie przekazała żadnych istotnych informacji, co pozwala sądzić, że spadek o 6,9 proc. jest bardziej odreagowaniem ubiegło miesięcznego wzrostu. Obecnie papiery te notowane są po 74 proc. nominału.
Ponad 5 proc. spadek kursu zaliczyły też obligacje serii MCI1219 wyemitowane przez MCI Capital. Sierpień zakończyły z kursem na poziomie 95, co oznaczało 5,4 proc. spadek. Z tej spółki również nie wypłynęły żadne istotne informacje. Kurs tej serii nadal wynosi 95 jednak najtańsza oferta sprzedaży wynosi 101.
Obroty
Obroty w lipcu na rynku Catalyst ukształtowały się na poziomie 239,52 milionów zł, czyli o 35,1 milionów zł więcej niż 12-miesięczna średnia. Były większe o 1 proc. w porównaniu do lipca i aż o 115,7 proc. wyższe w porównaniu z ubiegłorocznym sierpniem. Wartość transakcji pakietowych wyniosła 13,45 milionów zł, czyli o 1,73 milionów zł mniej niż przed miesiącem i o 3,32 miliony zł więcej niż przed rokiem.
Obroty obligacjami korporacyjnymi wyniosły 139,19 milionów zł i odpowiadały za 58,1 proc. obrotu całkowitego na Catalyst. Przed miesiącem obroty na tych obligacjach wyniosły 155,77 milionów zł.
Największy obrót na poszczególnej serii został wygenerowany, jak w poprzednim miesiącu, na serii PZU0727. W sierpniu wyniósł 13,5 mln zł i był mniejszy o 7,6 mln zł w porównaniu z lipcem. Duży obrót wygenerowano także na serii PKO0827, wyemitowanej przez PKO BP. Wyniósł on 8,6 mln zł. Trzeci największy obrót, w wysokości 6,8 mln zł został wygenerowany przez inwestorów w ciągu jedynie 7 dni sesyjnych, na serii PGE0529 wyemitowanej przez PGE (seria ta została pierwszy raz notowana 21 sierpnia).
Jeśli chodzi o poszczególnych emitentów, to największych obrót wygenerowano na obligacjach PZU – a konkretnie odpowiadało za to właśnie seria PZU0727. Drugi największy obrót wygenerowano na papierach PKN Orlen. Na wszystkich sześciu seriach obligacji wygenerowano 11,7 mln zł obrotu. Na trzecim miejscu znalazł się Bank Millennium, na którego trzech seriach wygenerowano obrót o wartości 10,7 mln zł.
Co ciekawe, duży ruch miał miejsce na papierach PCC Rokita. Obrót na wszystkich seriach stanowił równowartość 2,33 proc. łącznej wartości emisji (średnia dla naszego zestawienia, to 0,85 proc.). W ubiegłym miesiącu spółka ta przedstawiła inwestorom wyniki za pierwszą połowę 2019r. Przychody spółki praktycznie nie wzrosły, a zysk netto spadł aż o 61,3 proc. w porównaniu z ubiegłym rokiem. Spółce najbardziej ciążyły koszty pracownicze i koszty transportu oraz niższe ceny oferowanych przez spółkę produktów. Spadek rentowności sprzedaży z poziomu 15,0 proc. do 5,7 proc. w ciągu roku poskutkował tak dużym wzrostem aktywności inwestorów.
Zapadalność
W lipcu przypada termin zapadalności czterech notowanych serii obligacji o wartości emisji równej 39,3 mln zł.
Na koniec sierpnia dwie serie miały kurs poniżej wartości nominalnej. Na dzisiaj najtańsze oferty sprzedaży na seriach BML0919 i GNB0919, nadal są wyceniane z dyskontem. Pierwszą z tych serii można zakupić za 99,03, a drugą za 99,54 proc. wartości nominalnej.
Debiuty
W sierpniu na Catalyst zadebiutowało dziewięć serii obligacji o łącznej wartości emisji równej 1741 mln zł. Oznacza to, że na rynek wprowadzono więcej o 1104 mln zł obligacji w porównaniu z lipcem, oraz 1477 mln zł więcej niż w sierpniu ubiegłego roku.
Pod względem liczby nowo notowanych obligacji najwięcej wprowadzili deweloperzy – aż cztery nowe serie. Największa z nich należała do Echo Investment. Seria ECH0423 zadebiutowała 22 sierpnia, a jej wartość wynosi 100 mln zł. Spółka płaci za nie WIBOR 6M powiększony o 4,25 pkt proc. marży.
Największy kupon oferują obligacje Victoria Dom ex aequo z obligacjami Everest Capital. Ich kupon wynosi WIBOR 6M + 5 pkt proc.. Pierwsze notowania papierów dewelopera odbyły się 19 sierpnia i w sierpniu właściciela zmieniło 81 obligacji. Obligacje Everest Capital zadebiutowały na Catalyst 28 sierpnia i w sierpniu nie zawarto na nich żadnej transakcji.
Największą emisję przeprowadziła Polska Grupa Energetyczna. Spółka skarbu państwa wprowadziła na rynek dwie serie obligacji: PGE0526 i PGE0529 o łącznej wartości aż 1400 mln zł, co odpowiada za 80 proc. wszystkich wprowadzonych do obrotu w sierpniu obligacji.
Nowe emisje
W sierpniu miały miejsce nowe emisje aż 30 serii obligacji o łącznej wartości 1591 mln zł. Średnia wartość jednej emisji wyniosła około 53 mln zł.
Największa emisja została przeprowadzona przez Santander Leasing, której wartość wyniosła 350 mln zł.
Dwie emisje o łącznej wartości 245 mln zł przeprowadził PKO Bank Hipoteczny. Mniejsza emisja, o wartości 45 mln zł, wypłaca kupon o wartości WIBOR 3M + 0,6 pkt proc.
Dużą emisję przeprowadził także Pekao Faktoring. Jej oprocentowanie nie jest znane.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się