Zero discount margin, a więc implikowana premia ponad WIBOR, po zważeniu obrotami spadła o zaledwie 3 p.b.. Najlepiej zachowywały się obligacje spółek z sektora pożyczkowego (-78 p.b.) i IT (-74 p.b.). Na drugim biegunie znajdują się natomiast papiery emitentów z sektora budowlanego (+49 p.b.), sieci medyczne (+15 p.b.) oraz spółek z sektora energetycznego (+15 p.b.). Ceny wzrosły dla 27 proc. obligacji natomiast spadły dla 30 proc.
Papierami zyskującymi najwięcej w minionym miesiącu były obligacje Admiral Boats, których kurs wzrósł o 37 proc. Obligacje te jednak notowane są po 35 proc. nominału, co biorąc pod uwagę czas pozostały do wykupu (niewiele ponad miesiąc) poddaje w wątpliwość możliwość odzyskania środków przez inwestorów. Znaczący wzrost, równy 6,7 proc. zanotowały także obligacje Biomed-Lublin. Wzrost ten był reakcją na podpisaną przez spółkę umowę, zapewniającą jej dokapitalizowanie rzędu dwóch milionów złotych oraz możliwość dalszego wsparcia finansowego. Wysokie wzrosty odnotowane zostały także przez obligacje spółek Invista (INV1217 +4,6 proc.), Kruk (KRU1218 +4,5 proc.), Bank Pocztowy (BPO1022 +4,1 proc.).
Drugi miesiąc z rzędu liderem spadków są papiery spółki Eurocent. Po niewykupieniu obligacji o wartości nominalnej 1,8 mln zł spółka złożyła wniosek o postępowanie układowe wraz z wnioskiem o ogłoszenie upadłości likwidacyjnej.
Lipiec był kolejnym miesiącem, w którym wzrosła ważona obrotami zero discount margin notowanych na rynku obligacji Getin Noble Bank. Wzrost ten wyniósł 11 p.b. Na rynku pierwotnym Getin Noble Bank uplasował w lipcu obligacje o wartości nominalnej 30 mln zł, przy popycie przekraczającym podaż o ponad 10 proc. Od obligacji nowej serii bank płaci 4 pkt proc. premii powyżej wartości 6M WIBOR. W kolejnym miesiącu można więc zaobserwować zmniejszenie kosztów finansowania dłużnego banku w porównaniu do wcześniejszych emisji.
Debiuty na Catalyst i nowe emisje
W lipcu na rynku zorganizowanym zadebiutowało osiem serii obligacji. W miesiącu tym nie byliśmy świadkami dużego debiutu – największą wartość nominalną, równą 300 mln zł, miały obligacje wyemitowane przez Bank Millennium. Wartość ta przy czerwcowym debiucie obligacji Europejskiego Banku Inwestycyjnego opiewającej na 1,5 mld zł, czy emisji podporządkowanych obligacji PZU o wartości nominalnej przekraczającej 2 mld zł nie może robić dużego wrażenia. Z innych istotnych debiutów warto zwrócić uwagę na kolejne serie obligacji emitowane przez Echo Investment, Getin Noble Bank oraz Kredyt Inkaso, których wartości nominale przekraczały 100 mln zł.
Do ciekawych emisji w lipcu doszło na rynku euroobligacji. PKO BP wyemitowało czteroletnie obligacje o wartości nominalnej 750 mln euro, których oprocentowanie ustalono na 0,75 proc. Obligacje mają być notowane na giełdzie w Luxemburgu a następnie bank zamierza wprowadzić je także do obrotu na rynku Catalyst. Tauron natomiast uplasował 10 – letnie obligacje o nominale 500 mln euro i stałym oprocentowaniu wynoszącym 2,375 proc. Z innych znaczących emisji warto wymienić: Getback (177 mln zł w dwóch emisjach prywatnych), Getin Noble Bank (30 mln zł), Capital Park (5,7 mln euro), Dekpol (15 mln zł), Abadon Real Estate (15 mln zł), Kancelaria Medius (10 mln zł).
Obroty
Obroty sesyjne w lipcu były wyższe o 4,6 proc. w porównaniu do obrotów z zeszłego roku (182,9 mln zł w lipcu 2017 r. do 174,8 mln zł w lipcu 2016 r.), jednak w perspektywie miesiąca spadły o 7,9 proc. i ukształtowały się na poziomie niższym niż wynosi średnia wysokość obrotów z ostatnich 12 miesięcy. Sytuacja wygląda inaczej jeżeli spojrzymy na lipcowe transakcje pakietowe, których to wartość wyniosła 88,4 mln zł (dla porównania w czerwcu dokonano transakcji pakietowych o wartości 4,3 mln zł, a średnia z 12 miesięcy wynosi 29,6 mln zł). Za 42,5 proc. obrotu sesyjnego odpowiadają obligacje korporacyjne, natomiast transakcje obligacjami skarbowymi stanowiły 54,3 proc. obrotów.
Seriami cechującymi się najwyższą płynnością były obligacje Banku Ochrony Środowiska (seria BOS0724 z obrotem wynoszącym 8,6 mln zł). Do innych płynnych serii można zaliczyć papiery Kruk (serie KR10621 – 6,2 mln zł, KRU0321 – 3 mln zł oraz KRU0521 – 1,8 mln zł), Getin Noble Bank (serie GNB0819 – 2,6 mln zł, GNB0218 – 1,9 mln zł oraz GNB0318 – 1,4 mln zł), czy Ghelamco Invest (seria GHI0619 – 2 mln zł).
Największym zainteresowaniem w lipcu cieszyły się papiery emitentów posiadających najwięcej serii obligacji dopuszczonych do obrotu na rynku Catalyst. Największe obroty odnotowane zostały na obligacjach Kruka (14,6 mln zł, 20 notowanych serii), Getin Noble Banku (12,1 mln zł, 41 notowanych serii), czy Ghelamco Invest (8,7 mln zł, 23 notowane serie). Pewnym wyjątkiem są obligacje Banku Ochrony Środowiska, na których odnotowano obrót 8,6 mln zł, za co odpowiadają tylko dwie notowane serie obligacji.
Zapadalność
Sierpień jest miesiącem, w którym nie zapada żadna seria obligacji korporacyjnych notowanych na rynku Catalyst. Najbliżej terminu wykupu jest seria GNB0917 wyemitowana przez Getin Noble Bank, z terminem wykupu 1 września. GNB0917 jest więc jedynym papierem, którego ostatnie notowanie odbędzie się w sierpniu.
Nie licząc Admiral Boats, nie powinno być problemów z wykupem obligacji zapadających we wrześniu. Getin Noble Bank na bieżąco plasuje nowe emisje obligacji, Capital Park uplasował w lipcu obligacje denominowane w euro o wartości 5,7 mln euro, natomiast Mikrokasa sprzedała papiery za 1,6 mln zł. Jeżeli pozyskane z nowych emisji środki zostaną przeznaczone na refinansowanie zadłużenia, spółki nie powinny napotkać większych problemów z wykupem wygasających obligacji.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się