W rezultacie większe ruchy cenowe były obserwowane jedynie w kilku sektorach. Średnia zmiana ceny ważona obrotami spadła o 0,38 proc. Spośród 17 analizowanych sektorów 10 zanotowało wzrost zero discount margin, którego średnia zmiana, ważona obrotami, wzrosła o 5 bps. Najlepiej zaprezentowały się firmy z sektora pożyczkowego (-182 bps), chemicznego (-46 bps) oraz bankowego (-22 bps). Z kolei najsłabiej wypadli emitenci z sektora sieci medycznych (+49 bps) oraz budownictwa (+44 bps). Implikowane rentowności wzrosły dla 60 proc. notowanych papierów.
Zwracamy uwagę na wzrost zainteresowania sektorem firm pożyczkowych. W kwietniu mediana rentowności całego sektora spadła o 105 bps, a teraz o kolejne 182 bps. Dotyczy to wszystkich emitentów z tego sektora. Duże obroty pojawiły się w przypadku papierów IPF Investment Polska (właściciel Providenta), którego obligacje notowane na Catalyst stały się poszukiwane przez inwestorów, po tym jak spadła dochodowość ich odpowiednika w euro. Seria IPP0620 dawała na koniec maja rentowność prawie 1000 bps ponad WIBOR. Wsparciem dla obligacji IPF może być również informacja o zatwierdzeniu prospektu emisyjnego obligacji do 1 mld euro.
Pozytywnie wyróżniały się również obligacje Alior Banku, chętnie kupowane przez inwestorów indywidualnych. Na 8 serii notowanych na Catalyst, kurs wzrost notowań dotyczył 6 z nich, gdzie na pozostałych dwóch nie odnotowano handlu.
W statystyce największych spadków mamy Action (opisywany szerzej w poprzednim wydaniu) oraz Fast Finance, którego cena serii FFI0121 straciła w tym miesiącu - 13,9 proc., po publikacji wyników finansowych za 2016 r. i pierwszy kwartał 2017 r. Słabe wyniki były również powodem spadku notowań Medortu. W przypadku serii MED0420 (-3,5 proc.) zostały złamane kowenanty finansowe, ale zgromadzenie obligatariuszy wyraziło zgodę na zmianę warunków emisji w zamian za m.in. podwyższenie kuponu, jednorazową premię dla obligatariuszy oraz zobowiązanie dokapitalizowania spółki.
Zapadalność
W maju termin wykupu ma trzynaście serii obligacji. PKN Orlen złożył prospekt emisyjny do KNF na kolejny publiczny program obligacji o wartości 1 mld zł. Ronson częściowo refinansował zapadające papiery (emisja 50 mln zł). Problem z wykupem emisji może mieć LZMO, które znajduje się w postępowaniu sanacyjnym. W przypadku pozostałych serii nie powinno być kłopotów z wykupem zapadającego zadłużenia, ich kursy oscylują w granicach nominału.
Obroty
Wartość obrotów sesyjnych podczas 21 dni sesyjnych w maju wyniosła 159,7 mln zł, co w porównaniu z zeszłym rokiem oznacza rezultat niższy o 26 proc. (215,9 mln zł maj 2016 r.). Tak słaby rezultat można wytłumaczyć faktem, iż część dużych transakcji obligacji korporacyjnych odbyła się na rynku pozagiełdowym. Wartość obrotów w transakcjach pakietowych była większa niż w poprzednim miesiącu i wyniosła 132,3 mln zł (głównie efekt transakcji 128,9 mln zł na papierach Energi). Obrót obligacjami korporacyjnymi zamknął się w kwocie 80,3 mln zł (-26,8 proc. r/r), a wartość obrotów papierami skarbowymi wyniosła 76,2 mln zł (-12,2 proc. r/r).
Do najchętniej handlowanych serii należały papiery Getin Noble Banku (GNB0318 – 3,4 mln zł, GNB0218 – 2,9 mln zł, GNB0618 – 2,5 mln zł), Kruka (KRU0521 – 3,1 mln zł), PCC Rokita (PCR0421 – 2,4 mln zł), LC Corp (LCC0521 – 2,4 mln zł) oraz Ronson Europe (RON0720 – 2,0 mln zł).
Wśród emitentów największym zainteresowaniem inwestorów cieszyły się papiery Getin Noble Banku (16 mln zł), Kruka (8,9 mln zł), Ghelamco (7,1 mln zł), Bestu (4,8 mln zł) oraz PCC Rokity (4,7 mln zł).
Na koniec miesiąca w obrocie znajdowało się 917 instrumentów (+14,8 proc. r/r), w tym 603 obligacji korporacyjnych (+21,1 proc. r/r).
Debiuty na Catalyst i nowe emisje
W maju na Catalyst pierwsze notowanie miało 13 nowych serii obligacji. Największym pojedynczym debiutem była publiczna emisja GetBacku o wartości nominalnej 60 mln zł. Na trzyletnich papierach o kuponie 4,4 pkt proc. ponad WIBOR 3M do końca miesiąca dokonano transakcji o wartości 436 tys. zł, a ich cena wzrosła o 1 proc. Ponadto GetBack wprowadził do obrotu sześć prywatnych emisji o łącznej wartości nominalnej 89,8 mln zł. Wśród nowych emitentów na Catalyst zadebiutowały obligacje spółki specjalizującej się w nowoczesnych usługach dla biznesu – OEX (20 mln zł) oraz firmy farmaceutycznej Biogened (5 mln zł). Pierwsze notowania nowych serii miały również: Atal (40 mln zł), OT Logistics (25,45 mln zł), i2 Development (10 mln zł) oraz Pragma Inkaso (5 mln zł).
Podobnie jak w kwietniu, dużo się działo na rynku nowych emisji. Ponownie liderem zestawienia jest GetBack. Tylko w maju przydzielił trzy kolejne serie obligacji o łącznej wartości 105,7 mln zł, w tym 79,3 mln zł w ramach publicznej oferty skierowanej do inwestorów instytucjonalnych. Warunki emisji nie różniły się od pierwszej emisji w ramach prospektu (trzyletni tenor, kupon WIBOR 3M + 4,4 pkt proc.). Pełną pulę z 60-milionowej emisji zebrał Best, pomimo wydłużenia okresu zapadalności z 4,5 do 5 lat. Z innych znaczących emisji możemy wyróżnić: JW Construction (70 mln zł), Atal (54 mln zł), Ronson Europe (50 mln zł), Abadon Real Estate (50 mln zł), Getin Noble Bank (40 mln zł), Kruk (20 mln euro), MLP Group (20 mln euro), Voxel (16 mln zł, dwie emisje), Victoria Dom (15 mln zł, dwie emisje), Pragma Faktoring (15 mln zł) oraz Best (10 mln euro).
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się