W lipcu Zero Discounted Margin (ZDM) dla obligacji korporacyjnych ważona wartością emisji zmalała o 10 p.b. Wzrost ZDM nastąpił jednak tylko dla 5 z analizowanych sektorów, natomiast dla 12 nastąpił jej spadek. Największe spadki ZDM odnotowano w sektorach IT (-37 p.b.) oraz Getin Noble Bank (-34 p.b.). Obniżenie ZDM, pierwszy raz od pół roku, odnotowano również w sektorze Wierzytelności (-31 p.b.). W pozostałych sektorach spadki nie przekroczyły 16 p.b. Wzrosty ZDM odnotowano w sektorach Budownictwo (+79 p.b.), Sieć medyczna (+42 p.b.) oraz Telekomunikacja (+3 p.b.). W lipcu wzrosły ceny dla 39 proc. papierów, natomiast spadły dla 20 proc.
Liderem wśród obligacji, które zanotowały największe wzrosty cen zostały papiery spółki Murapol. Seria MUR0320 po uprzednim spadku o 19 proc. w czerwcu, w lipcu zyskała ponad 20 proc. Jednak mimo takiego wzrostu, w perspektywie sześciu i trzech miesięcy kurs tej obligacji jest wciąż kilka procent poniżej nominału. Kursy kolejnych obligacji tej spółki MUR0220 oraz MU11019 wzrosły odpowiednio o 15 proc. i 14 proc. Warto odnotować, że zwiększenie notowań dewelopera mogło być spowodowane między innymi tym, że posiadacze obligacji Murapolu serii T, U, W i Z zażądali wcześniejszego wykupu papierów na kwotę przekraczającą 29 mln PLN, co stanowi prawie 3/4 ich łącznej wartości nominalnej. Jednak deweloper już wcześniej zapowiedział, że jest gotów wykupić wszystkie obligacje, jeśli tylko obligatariusze złożą takie żądania. Zaraz po Murapolu największy wzrost odnotowała spółka Fast Finance. Seria FFI0121 zyskała 12 proc. Mimo to z punktu widzenia trzech miesięcy kurs tej serii spadł o prawie 37 proc., co wynika z ostatnich kłopotów spółki. W lipcu toczyło się bowiem postępowanie egzekucyjne wobec Fast Finance w związku z prywatną pożyczką byłego prezesa, które sąd zawiesił w połowie miesiąca. Wzrosty o 6-7 proc. nastąpiły również na sześciu obligacjach należących do Getin Noble Bank. W połowie miesiąca pojawiła się informacja, że Leszek Czarnecki, główny akcjonariusz Getin Noble Bank i Idea Banku, rozważa konsolidację obydwu banków. Została też zawiązana umowa, na podstawie której banki zobowiązały się przeprowadzić analizy korzyści i kosztów połączenia.
W lipcu liderem spadków okazał się być Getin Noble Bank. Najwięcej straciła seria GNB0524, jej kurs spadł o 6,2 proc. Dwa kolejne papiery banku GNB0423 oraz GNB1223 zanotowały spadek odpowiednio o 5,9 proc. i 2,1 proc.. Zaraz po Getin Noble Bank największy spadek, bo o 6,1 proc., zanotowały obligacje wyemitowane przez OT Logistics. Co więcej, w perspektywie sześciu miesięcy wszystkie trzy papiery spółki, tj. OTS0220, OTS0818 i OTS1118 straciły odpowiednio 10,68 proc., 2,3 proc. oraz 10,7 proc. Seria BRA0519 spółki Braster mimo największego wzrostu w zeszłym miesiącu, bo aż o 10 proc., w lipcu zaliczyła spadek o 2,4 proc. i jej kurs wyniósł 85,9. Przecena dotknęła także serii CLC1019 (-3 proc.), ROB0721 (-2,9 proc.) oraz KRI0322 (-2 proc.).
Obroty
Lipcowe obroty na rynku Catalyst zmniejszyły się w porównaniu do czerwca i wyniosły 180,74 mln zł. Taka wartość obrotów oznaczała 20-proc. spadek w porównaniu do poprzedniego miesiąca, a także była o 13,3 proc. poniżej średniej z ostatnich 12 miesięcy. Porównując obecną wartość obrotów do tych z lipca 2017 roku można również zaobserwować niewielki – 1,1 proc. – spadek. W lipcu wartość transakcji pakietowych wyniosła 12,66 mln zł i była to wartość ponad pięciokrotnie niższa w porównaniu do poprzedniego miesiąca. W lipcu obroty obligacjami korporacyjnymi wyniosły 138,68 mln zł (18 proc. mniej niż w czerwcu), co stanowiło 76,7 proc. obrotów wygenerowanych na rynku Catalyst.
Najchętniej handlowanymi w lipcu papierami były obligacje największej polskiej spółki paliwowej PKN Orlen. Seria PKN0722, która zadebiutowała w tym miesiącu, wygenerowała 15,91 mln zł obrotów. O ponad połowę mniej, bo tylko 7,67 mln zł wyniosły obroty kolejnej serii tego emitenta, a konkretnie papiery PK10622. Mimo wszystko w porównaniu do zeszłego miesiąca, obrót tymi obligacjami zwiększył się ponad dwukrotnie. Inna seria tego emitenta – PKN0622, której obrót jeszcze miesiąc temu wynosił 65,3 mln zł, spadł w lipcu do jedynie 1,16 mln zł. Toteż całkowity obrót obligacjami PKN Orlen zmniejszył się aż o 60 proc. Tradycyjnie wysokie obroty zanotowano również na obligacjach PZU. Obrót serią PZU0727 wzrósł o 45 proc. i wyniósł 12,33 mln zł. Z innych obligacji wysokie obroty zarejestrowano na obligacjach wyemitowanych przez Cyfrowy Polsat (seria CPS0721, 4,3 mln zł) oraz Echo Investment (seria ECH1022, 2,8 mln zł).
Oprócz wymienionych wyżej spółek, wysokie obroty wygenerowały także papiery takich emitentów jak Ghelamco Invest (9,6 mln zł, 17 notowanych serii w zł), Alior Bank (7,9 mln zł, 10 notowanych serii), Best (6,6 mln zł, 16 notowanych serii) oraz Kruk (6,5 mln zł, 17 notowanych serii w zł).
W lipcu obrót akcjami i obligacjami GetBacku wciąż był zawieszony. Na początku miesiąca zebrała się rada wierzycieli spółki. Mimo pierwotnych założeń układowych, według których spłata obligacji miała wynosić ponad 65 proc., spółka przedstawiła ofertę spłaty niezabezpieczonych papierów dłużnych w 27 proc. GetBack proponuje również konwersję pozostałej części długu na akcje po cenie nominalnej 5 gr. Głosowanie w sprawie układu ma mieć miejsce 28 sierpnia.
Zapadalność
W sierpniu i we wrześniu termin zapadalności przypada dla sześciu serii notowanych na Catalyst o wartości nominalnej 102,4 mln zł, z czego aż 68 proc. to obligacje GetBack. Na sierpień przewidziane są wykupy obligacji dwóch spółek: Capital Park (1,9 mln zł) oraz OT Logistics (10 mln zł).
Debiuty
W lipcu na rynku Catalyst zadebiutowały obligacje korporacyjne o wartości 423,9 mln zł. Największa była emisja przeprowadzona przez PKN Orlen o wartości nominalnej 200 mln zł. Emitent płaci za 4 letnie papiery 1,2 proc. marży ponad WIBOR 6M. Jest to ostatnia emisja, którą spółka uplasowała w ramach publicznego programu o wartości 1 mld zł.
Na początku lipca ZM Henryk Kania wprowadziły na Catalyst tegoroczne emisje. Obligacje te, o łącznej wartości 101,7 mln zł, pochodzą z emisji refinansujących. Papiery KA10321 oraz KAN0321 mają trzyletni okres spłaty i są oprocentowane na WIBOR 3M plus 5,25 pkt proc. marży. Rok przed terminem spłaty spółka będzie zobligowana do amortyzacji 20 proc. wartości emisji. Niezależnie od tego będzie jej przysługiwać możliwość przedterminowego wykupu, jednak dopiero rok po emisji. Inne debiuty obligacji to emisje Dekpol (DKP0321, 15 mln zł), Capital Park (CAP0621, 7 mln euro – 29,9 mln zł wg średniego kursu NBP), GEO, Mieszkanie i Dom (GEO0421, 20 mln zł, P.A. Nova (NVA0420, 20 mln zł), Pragma Inkaso (PRI0521, 7 mln zł) oraz Unibep (UNI0621, 30 mln zł).
Nowe emisje
Największą nową emisją w lipcu była emisja przeprowadzona przez Archicom. Spółka oferuje 2,9 pkt proc. ponad WIBOR 3M, czyli o 0,55 pkt proc. więcej w stosunku do emisji w marcu b.r. Abandon Real Estate – spółka zależna od Murapolu, wyemitowała papiery dłużne o wartości nominalnej 40 mln zł. Mają one trzyletni okres spłaty i stały kupon, jednak nie ujawniono jego wysokości. Natomiast Voxel uplasował obligacje na 30 mln zł. Warto zwrócić uwagę, iż dotychczasowe emisje spółki nie przekraczały 12 mln zł. Voxel płacił za nie też znacznie więcej – 4,5 pkt proc. marży za serie obligacji uplasowanych w 2016 roku oraz 5 pkt proc. w roku 2017. Na początku lipca uplasowały również kolejną emisję obligacji Śląskie Kamienice, spółka zajmująca się zakupem kamienic w śląskich miastach, ich remontem i późniejszą odsprzedażą lub wynajmem. Jednak wysokość kuponu nie została ujawniona. Firma pożyczkowa YOLO, w ramach obowiązującego do końca roku programu emisji wartego 20 mln zł, uplasowała drugą serię papierów dłużnych. Obligacje, które nie trafią do obrotu na Catalyst, mają mieć dwuletni okres spłaty przy oprocentowaniu WIBOR 3M plus 7,28 pkt. proc marży.
INFORMACJE O PRZETWARZANIU TWOICH DANYCH OSOBOWYCH
Administratorem Twoich danych osobowych przekazywanych podczas rejestracji w serwisie Obligacje.pl, jest: Obligacje.pl sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Złota 59, 00-120 Warszawa, KRS nr 0000394325.
Możesz skontaktować się z nami za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub telefonicznie (022 110-03-67). Kontakt telefoniczny dostępny jest od poniedziałku do piątku, w godzinach od 10:00 do 16:00.
Cele i podstawa przetwarzania Twoich danych osobowych
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl.
Twoje podstawowe dane osobowe
Gdy zakładasz konto w serwisie Obligacje.pl, gromadzimy jedynie te dane osobowe, które są niezbędne dla prawidłowego świadczenia przez nas usług i wykonania umowy, czyli:
Twoje dane, o których mowa powyżej, przetwarzamy wyłącznie po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o wskazanych przez Ciebie emitentach oraz obligacjach
Jeżeli na swoim koncie wskażesz listę emitentów oraz obligacji, które chcesz obserwować będziemy na Twój adres e-mail przesyłać powiadomienia wraz z aktywnym linkiem dotyczące zmiany notowań wskazanych obligacji, ważnych dat z nimi związanych oraz nowych informacji w serwisie Obligacje.pl o wskazanym emitencie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług.
Jeśli będziesz chciał zrezygnować z otrzymywania powiadomień, w każdej chwili możesz anulować subskrypcję, wycofując odpowiednie zgody w panelu konfiguracyjnym Twojego konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie.
Dane osobowe przetwarzane w celu dostarczania Ci informacji o aktualnych ofertach
Jeśli wyraziłeś na to zgodę, zaznaczając odpowiednie pole w formularzu rejestracyjnym lub panelu konfiguracyjnym Twojego konta, od czasu do czasu będziemy na Twój adres e-mail przesyłać informacje o aktualnych publicznych emisjach papierów wartościowych, a także informacje o nowościach w serwisie Obligacje.pl.
Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta. Jeśli wolisz, swoje żądanie możesz przesłać nam pocztą elektroniczną lub też zgłosić je telefonicznie. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonaliśmy na podstawie Twojej zgody przed jej wycofaniem.
Wyrażenie przez Ciebie zgody na przetwarzanie danych osobowych w tym zakresie jest dobrowolne i nie stanowi warunku założenia konta w serwisie.
Jak długo przechowujemy Twoje dane osobowe?
Twoje dane przetwarzamy tylko tak długo, jak to niezbędne – co oznacza, że usuniemy je, gdy zlikwidujesz swoje konto w serwisie Obligacje.pl bądź w inny sposób rozwiążesz z nami umowę o dostęp do serwisu.
Kto ma dostęp do Twoich danych osobowych?
Do Twoich danych osobowych mamy dostęp wyłącznie my, w tym nasi upoważnieni pracownicy.
Dane te mogą być ponadto przetwarzanie przez naszych współpracowników, którzy świadczą usługi na naszą rzecz, w szczególności w zakresie obsługi księgowej, obsługi IT lub hostingu.
Jeżeli korzystasz z płatności elektronicznych lub kartą płatniczą, możemy udostępniać Twoje dane w zakresie niezbędnym do dokonania płatności firmom obsługującym płatności w serwisie.
Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji.
Twoje prawa
W związku z przetwarzaniem Twoich danych osobowych przez serwis Obligacje.pl przysługują Ci różnorodne prawa, o których chcielibyśmy poinformować poniżej.
Wszelkie żądania związane z Twoimi prawami możesz zgłosić nam za pośrednictwem poczty elektronicznej (bok@obligacje.pl) lub poczty tradycyjnej (na adres wskazany powyżej).
Chcemy prawidłowo zabezpieczyć Twoje dane, dlatego też przed wykonaniem Twoich poleceń zastrzegamy sobie możliwość zadania Ci dodatkowych pytań, aby potwierdzić Twoją tożsamość.
Masz prawo dostępu do Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane.
Ponadto w każdej chwili możesz zwrócić się do nas o następujące informacje:
Przysługuje Ci również prawo uzyskania kopii Twoich danych osobowych. Pierwszą taką kopię wydamy Ci bezpłatnie.
Masz prawo żądania sprostowania Twoich danych osobowych
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych.
Masz prawo żądania ograniczenia przetwarzania Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by przetwarzanie Twoich danych osobowych zostało przez nas ograniczone wyłącznie do ich posiadania:
Masz prawo żądania usunięcia Twoich danych osobowych
W pewnych przypadkach możesz żądać, by zgromadzone przez nas Twoje dane osobowe zostały usunięte. Prawo to przysługuje Ci, gdy:
Masz prawo wnieść sprzeciw wobec przetwarzania Twoich danych osobowych
Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Możesz również wnieść sprzeciw, jeśli Twoje dane osobowe wykorzystywane były przez nas dla celów marketingu bezpośredniego.
Masz prawo przenosić Twoje dane osobowe
Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie.
Możesz przesłać te dane innemu administratorowi bez jakichkolwiek przeszkód z naszej strony.
Możesz również zwrócić się do nas o przekazanie Twoich danych wprost innemu administratorowi – wykonamy to, o ile tylko będzie to technicznie możliwe.
Prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego
Dokładamy najwyższych starań, by zapewnić najpełniejszą ochronę Twoich danych osobowych zgodnie z przepisami obowiązującego prawa.
Jeśli mimo to uznasz, że przetwarzamy Twoje dane osobowe niezgodnie z prawem, przysługuje Ci prawo wniesienia skargi do organu nadzorczego.
W przypadku Polski organem nadzorczym jest Prezes Urzędu Ochrony Danych Osobowych.
Możesz jednak wnieść skargę również do organu nadzorczego państwa członkowskiego Unii Europejskiej, które jest miejscem Twego zwykłego pobytu, miejscem pracy lub miejscem popełnienia domniemanego naruszenia prawa.
Nie profilujemy
Twoje dane osobowe przetwarzamy w sposób zautomatyzowany. Nie stosujemy jednak profilowania.
Kontakt z nami
Jeśli jakiekolwiek informacje przedstawione powyżej wydają Ci się niejasne, chętnie udzielimy dodatkowych wyjaśnień. Wszelkie pytania związane z polityką prywatności prosimy kierować pocztą elektroniczną (bok@obligacje.pl) lub pocztą tradycyjną (na adres wskazany powyżej).
Zaloguj się